Анализ финансов

Тема 1.1. Виды финансового анализа, приемы и методы его проведения

Тема 1.1. Виды финансового анализа, приемы и методы его проведения

План лекции:

План конспекта теоретического материала:

Введение. Цель, основные понятия, задачи анализа финансовой отчетности

1 Понятие финансового анализа

2 Предмет, объект и субъект финансового анализа

3 Цели и задачи финансового анализа

4 Функции и принципы финансового анализа

5 Классификация видов финансового анализа

6 Структура финансового анализа

7. Методологическая основа финансового анализа

8 Этапы экспресс-анализ бухгалтерской отчетности. Баланс-нетто.

9 Информационное обеспечение финансового анализа

Перечень практических работ (по 2 часа)

— Практическая работа 1. Проведение вертикального и горизонтального анализа бух. баланса (вертикальный анализ)

— Практическая работа 1. Проведение вертикального и горизонтального анализа бух. баланса (горизонтальный анализ)

— Практическая работа 2. Использование приемов финансового анализа в бух. учете

— Практическая работа 2. Продолжение

Теоретический материал

Введение. Цель, основные понятия, задачи анализа финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности — это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое поло­жение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности нашей организации относительно будущих условий существования.

Анализ — это инструмент познания предметов и явлений внутренней и внешней среды, основанный на разделении цело­го на составные части и исследовании их во взаимосвязи и вза­имозависимости.

Экономический анализ — это система специальных знаний, связанная с исследованием экономических процессов и явле­ний в их взаимосвязи, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов.

Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

1 Понятие финансового анализа

Финансовый анализ выделился из экономического анализа и анализа финансово-хозяйственной деятельности. Финансовый анализ – метод познания финансового механизма предприятия, процессов формирования и использования финансовых ресурсов для его оперативной и инвестиционной деятельности — является частью общего исследования бизнес-процессов и приобрел на сегодня очень важное и самостоятельное значение. Финансовый анализ – это процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости.

2 Предмет, объект и субъект финансового анализа

Каждая наука имеет свой предмет исследования, который она изучает с соответствующей целью присущими ей методами. Нет предмета исследования – нет науки. Определение предмета имеет принципиальное значение для обоснования самостоятельности и обособленности той или иной отрасли знаний.

Философия под предметом любой науки (включая и АХД) понимает какую-то часть или сторону объективной действительности, которая изучается только данной пах кой. Предметом той или иной науки следует считать та специфическое, что позволяет отличать ее среди множества других наук.

Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки

Объект анализа — это то, на что направлен анализ. В зависимости от поставленных задач объектами анализа финансовой отчетности (АФО) могут быть: финансовое состояние организации, финансовые результаты, деловая активность организации и т. д.

Субъектом анализа является человек, занимающийся аналитической работой и подготавливающий аналитические отчеты (записки) для руководства, то есть аналитик.

3 Цели и задачи финансового анализа

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

В качестве подцелей ФА можно выделить:

— оценка текущего и перспективного финансового состояния предприятия;

— оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

— выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

Спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Рисунок 1 — Цели финансового анализа

Главная цель анализа – своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

1) оценивает структуру имущества организации и источни­ков его формирования;

2) выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

3) оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платеже­способности и т. п.;

4) оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

5) оценивает влияние факторов на финансовые резуль­таты деятельности и эффективность использования активов организации;

6) осуществляет контроль за движением финансовых пото­ков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

7) общая оценка финансового положения и факторов его изменения;

8) изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

9) соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

10) определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия и др.

4 Функции и принципы финансового анализа

Сущность финансового анализа проявляется в его функциях. Финансовый анализ выполняет аналитическую, синтетическую (обобщающую), прогнозную (предикативную), экономическую и контрольную функции. Характеристика функций финансового анализа представлена в таблице 1.

Таблица 1 – Характеристика функций финансового анализа

Функция

Характеристика

Аналитическая

происходит выбор объектов финансового анализа, определяются показатели, характеризующие объекты анализа, выбираются методы расчет, осуществляется выбор способа проведения анализа и методики оценки

Синтетическая (обобщающая)

позволяет обобщить выводы, полученные при анализе разных объектов различными способами.

Прогнозная (предикативная)

прогнозирование финансового состояния предприятия

Экономическая

с одной стороны финансовый анализ базируется на данных бухгалтерской отчетности, а с другой стороны, результаты финансового анализа используются для совершенствования процесса производства и других способов получения дохода предприятием

Контрольная

Финансовый анализ позволяет своевременно отслеживать дисбаланс в финансировании предприятия, оценивать, какие виды производства выгодны, насколько эффективным является использование собствен­ного и заемного капитала.

Принципы финансового анализа регулируют процедурную сторону его методологии и методики. К ним относятся: системность, комплексность, регулярность, преемственность и др.

5. Классификация видов финансового анализа

Финансовый анализ, чаще всего в прикладном аспекте, понимают как процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимо­сти. Финансовый анализ подразделяется на отдельные виды в зависимости от следующих признаков.

1. По организационным формам проведения выделяют внутренний и внешний финансовые анализы предприятия.

— внутренний финансовый анализ проводится финансовыми менеджерами предприятия или собственниками его имущества с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей. Результаты такого анализа могут представлять коммерче­скую тайну предприятия.

— внешний финансовый анализ осуществляют налоговые администрации, аудиторские фирмы, банки, страховые компании с целью изучения правильности отражения фи­нансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и креди­тоспособности.

2. По объему исследования выделяют полный и тематический финансовые анализы предприятия.

— полный финансовый анализ предприятия проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.

— тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных аспекюк финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического финансового анализа может являться эффективность использования активов предприятия, оптимальность фи­нансирования различных активов из отдельных источников, состояние финансовой устой­чивости и платежеспособности предприятия, оптимальность инвестиционного портфеля, оптимальность финансовой структуры капитала и ряд других аспектов финансовой дея­тельности предприятия.

3. По объекту анализа выделяют следующие его виды:

— анализ финансовой деятельности предприятия в целом. В процессе такого анализа объектом изучения является финансовая деятельность предприятия в целом, без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений;

— анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и подразделений. Такой анализ базируется в основном на результатах управленческого учета предприятия;

— анализ отдельных финансовых операций. Предметом такого анализа могуч быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными финансовы­ми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов и другие;

— выполнение финансового плана;

— финансовое состояние организации;

— выявление резервов роста прибыли и рентабельности.

4. По периоду проведения выделяют предварительный, текущий и последующий финансовые анализы.

— предварительный финансовый анализ с изучением условий финансовой деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых операций предприятия (напри­мер, оценка собственной платежеспособности при необходимости получения крупного банковского кредита).

— текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализа­ции отдельных финансовых планов или осуществления отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким периодом времени.

— последующий (или ретроспективный) финансовый анализ осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом, так как базируется на завершенных отчетных материалах статистического и бухгалтерского учета.

5. По времени осуществления:

— прогнозный анализ, который проводится до осуществления хозяйственных операций;

— оперативный анализ, позволяющий внести коррективы в текущую хозяйственную деятельность;

— ретроспективный анализ, осуществляемый после завершения хозяйственных операций и позволяющий контролировать выполнение плана.

6. По охвату анализируемых объектов:

— сплошной анализ – содержит выводы о финансово-хозяйственной деятельности всех подразделений организации;

— выборочный анализ – содержит выводы по результатам обследования только отдельных подразделений организации.

7. По методике проведения:

— сопоставительный анализ – заключается в сравнении отчетных показателей о результатах хозяйственной деятельности с показателями плана и данными прошлых периодов;

— факторный анализ – направлен на определение влияния отдельных факторов на изменение результативных показателей;

— диагностический анализ – представляет собой способ установления нарушений нормального хода деятельности;

— операционный анализ предполагает метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений, основанный на причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, издержек и прибыли;

— детерминированный анализ – применяется для исследования функциональных взаимосвязей между факторами и результативными показателями деятельности организации.

8. В зависимости от целей и методов осуществления финансового анализа различают две основные системы его осуществления:

— экспресс-диагностику финансового состояния организации. Экспресс-диагностика дает мгновенный взгляд на ситуацию и предназначена для поиска и выделения наиболее важных и сложных проблем управления финансами. Такой анализ не занимает много времени, так как не содержит сложных расчетов. Его целью является ранняя (предварительная) оценка финансового состояния организации для сужения масштабов поиска проблем и их решения. Экспресс-диагностика направлена на изучение текущих аспектов деятельности организации;

— углубленный (фундаментальный) анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. Фундаментальный анализ финансово-хозяйственной деятельности организации предназначен для углубления и детализации оценок, полученных в результате экспресс-диагностики, а также определения реального экономического потенциала организации.

6 Структура финансового анализа

Структура финансового анализа представлена на рисунке 3.

Рисунок 3 – Примерная структура финансового анализа

7. МЕТОДОЛОГИЧЕСКАЯ ОСНОВА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Методом экономического анализа является диалектический способ познания, путь исследования своего предмета, то есть хозяйственных и финансовых процессов и явлений в их взаимосвязи и взаимозависимости.

Характерными особенностями метода экономического анализа являются:

* использование системы аналитических показателей, всесторонне характеризующих финансово-хозяйственную де­ятельность организации;

* изучение причин изменения этих показателей;

* выявление и измерение причинно-следственных связей между ними.

Методика анализа — это система правил и требований, га­рантирующих эффективное применение метода.

В совокупности метод и методика представляют собой методологическую основу экономического анализа.

Все аналитические методы можно разделить на две большие группы: качественные (логические) и количественные (формализованные).

К качественным (неформализованным, логическим) методам относятся аналитические приемы и способы, основанные на логическом мышлении, на использовании профессиональ­ного опыта аналитика, на профессиональной интуиции. К ним относятся:

» метод сравнения;

» метод построения систем аналитических таблиц;

» метод построения систем аналитических показателей;

» метод экспертных оценок;

» метод сценариев;

» психологические и морфологические методы и т. п.

Количественные (формализованные) методы — это приемы, использующие математику. Вследствие их применения можно получить довольно точный результат или несколько результатов для дальнейшего выбора верного уже с помощью логических методов.

Количественные методы можно разделить на бухгалтерские, статистические, классические, экономико-математические методы анализа и т. д.

Анализируя финансовую отчетность, можно использовать различные методы (и логические, и формализованные). Но к наиболее часто используемым методам финансового анализа относятся:

» метод абсолютных, относительных и средних величин;

» метод сравнения;

» вертикальный анализ;

» горизонтальный анализ;

» трендовый анализ;

» факторный анализ;

» анализ с помощью финансовых коэффициентов;

» метод экспертных оценок.

В практике финансового анализа выделяют шесть основных методов:

Первый метод – горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим временным периодом. Горизонтальный анализ проводят с помощью следующих методов:

— простое сравнение статей финансовой отчетности и анализ резких изменений;

— анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей; при этом особое внимание следует уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменениям другого показателя.

Второй метод – вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на конечный результат. Вертикальный анализ проводят в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем, итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Третий метод – сравнительный (пространственный) анализ – это анализ, включающий в себя внутрихозяйственный анализ свободных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, и межхозяйственный анализ показателей анализируемой фирмы с показателями фирм конкурентов, со среднеотраслевыми и среднехозяйственными данными.

Четвертый метод – факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель

Пятый метод – трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определения тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда прогнозируются возможные значения показателей в будущем, а соответственно, ведется перспективный прогноз анализа.

Шестой метод – анализ относительных показателей (коэффициентов) – это расчет отношения между отдельными позициями отчета или позициям разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Классификация методов финансового анализа

Для решения конкретных задач финансового анализа применяется целый ряд специальных методов, позволяющих получить количественную оценку отдельных аспектов деятельности предприятия. В таблице 1 классификация методов финансового анализа вы­полнена по трем основаниям: по степени формализации, применяемому инструментарию и используемым моделям.

Таблица 1 — Классификация методов финансового анализа

8 Этапы экспресс-анализ бухгалтерской отчетности. Баланс-нетто.

Исходя из поставленных задач и имеющейся информационной базы, различают предварительный анализ (экспресс-анализ), основанный на данных бухгалтерской отчетности, и углубленный анализ, осуществляемый с привлечением данных управленческого учёта.

Основная цель экспресс-анализа – общая оценка имущественного состояния хо­зяйствующего субъекта, объёма и структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платёжеспособности, выявления основных тенденций их изменения.

Экспресс-анализ осуществляется по данным публичной отчетности, ориентирован в основном на внешних пользователей (покупателей, кредиторов, инвесторов, акционеров, поставщиков).

Экспресс-анализ осуществляется в несколько этапов:

1. Проверка показателей бухгалтерской отчетности по формальным и качественным признакам (соответствие итогов, взаимную увязку показателей разных форм отчётности).

2. Устанавливается характер изменений, имевших место в анализируемом периоде, в составе средств предприятия и их источниках.

9 Информационное обеспечение финансового анализа

Информация, источники информации

Для проведения финансового анализа используются следующие источники информации.

нормативы и инструкции (Гражданский кодекс, Налоговый кодекс, федеральные чако­ны, указы Президента, постановления и распоряжения Правительства, нормативные документы Минфина, Центрального Банка России, Министерства экономического развития и торговли и другие);

планы и прогнозы (проекты бюджетов, курсы валют, информация о конъюнктуре рынка, заключения аудиторов, перспективные и бизнес-планы предприятия и др.);

отчеты (формы бухгалтерской и статистической отчетности);

справочно-аналитическая информация (официальная статистика, протоколы совещаний, приказы, договора, неофициальные данные).

Бухгалтерская отчетность предприятия

Основным источником информации для анализа финансового состояния организа­ции является бухгалтерская отчетность. Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих на отчетную дату имущественное и финансовое поло­жение организации, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

Формы бухгалтерской отчетности можно скачать на сайте журнала Главбух: http://www. *****/ko/23

Финансовый анализ предприятия

Тщательный анализ финансового состояния предприятия — одна из составляющих коммерческого успеха. Анализ деятельности позволяет оценить текущую позицию компании, учесть риски и благоприятные факторы, составить адекватный прогноз на будущее.

Понятие финансового анализа предприятия

Финансовым анализом называют комплекс методик по накоплению, переработке и анализу качественной и количественной информации, касающейся финансов предприятия. В успешных компаниях финансовый анализ идет рука об руку с управленческим, позволяя вовремя обнаружить и искоренить негативные тенденции и усилить позитивные.

Цели и задачи финансового анализа предприятия

Финансовый анализ выполняется для того, чтобы принять обоснованные управленческие решения.

На предприятиях проводится как внешний, так и внутренний анализ:

  • внутренним анализом занимаются сотрудники компании, используя более широкую базу (не только данные открытой отчетности, но и специфическую внутреннюю отчетность, вплоть до того, каков процент брака и рекламаций по тому или иному виду продукции) и большую степень детализации (то есть изучается не только общий результат предприятия, но и локальные показатели отдельных подразделений); чаще всего данные внутреннего финансового анализа не предоставляются общественности и могут быть достаточно специфическими, в них отражаются не только результаты, но и механизмы, которые к ним привели;
  • внешний анализ выполняется сторонними специалистами, представляющими интересы как бизнеса (партнеров, кредиторов, инвесторов), так и контролирующих органов (например, Федеральная налоговая служба), СМИ, научных организаций; целью проведения внешнего анализа являются: определение степени рисковости вложений капитала в предприятие, прогнозирование возможной доходности инвестиций, конкурентоспособности фирмы; отчеты максимально формализованы.

Иными словами, внешний анализ — констатация фактов. Внутренний — углубленная оценка причинно-следственных связей.

Также финансовый анализ предприятия может быть:

  • полным, тематическим (зависит от объема);
  • предварительный, текущий (или оперативный), ретроспективный (зависит от периода, за который проведен анализ).

Задачи подчиняются цели и виду исследования, среди них:

  • полная, объективная и своевременная оценка состояния финансов компании на отчетную дату;
  • выявление причин, которые привели к такому состоянию дел;
  • обнаружение резервов и ресурсов (возможно, не использованных), которые можно использовать для оптимизации деятельности предприятия в финансовой сфере;
  • проработка конкретных шагов, направленных на улучшение финансового состояния компании;
  • прогнозирование финансовых результатов будущих периодов.

Источники данных для анализа

В зависимости от заказчика, выбираются и источники информации. Могут использоваться как все перечисленные документы, так и часть.

  • Бухгалтерский баланс (форма №1). В нем отражены активы и пассивы предприятия на начало и конец отчетного периода.
  • Отчет о доходах или отчет о финансовых результатах (форма №2). В этом документе отражают как общие финансовые поступления (объем продаж), так и издержки, чистую прибыль и убыток.
  • Отчет о движении капитала (форма №3). В структуру этого отчета включаются данные о величине и составляющих собственного капитала, а также динамика изменений (за счет вкладов, изъятий и прочих операций).
  • Отчет о движении денежных средств или отчет о денежных потоках (форма №4). Документ отражает поступление и выплаты денежных средств и их эквивалентов за отчетный период. Не выплаченные или не полученные на момент составления отчета суммы в форме №4 не отражаются.
  • Дополнительные финансовые документы. Они выбираются, исходя из конкретной ситуации.

Важно понимать, что используемые данные имеют ограничения, на которые надо делать поправку при анализе:

  • коэффициенты, рассчитанные на основе бухгалтерской отчетности, являются общими, их целесообразно применять для принятия узких управленческих решений;
  • инфляция — фактор, способный исказить результаты анализа;
  • прибыль — недостаточно информативный показатель, чтобы только на его основе оценивать эффективность управленческих решений.

Есть программные продукты, которые позволяют получить нужные данные быстро и при минимальном влиянии человеческого фактора. Например, БИТ.ФИНАНС.Управленческий учет — Комплексное решение на базе 1С:Предприятие 8 для организации управленческого учета предприятия любого масштаба!

Методики финансового анализа предприятия

Чаще всего последовательно или параллельно применяют несколько методик. Это позволяет получить полную картину финансового состояния в разных разрезах.

Вертикальный анализ

В основе этого вида анализа — то, что итоговые показатели (на отчетную дату) принимаются равными 100%. Далее отдельные части (статьи) выражаются в виде процентов от целого. Иначе говоря, в процессе такого анализа выясняется удельный вес каждой составляющей в общем результате.

Второе название этого вида анализа — структурный. В рамках этой процедуры проводятся такие виды анализа:

  • анализ активов (оборотные, внеоборотные, их элементарный состав и уровень ликвидности) — это помогает в последующей оптимизации состава активов;
  • анализ капитала (удельный вес собственного и заемного капитала, их элементарный состав, срочность обязательств) — это позволяет выявить средневзвешенную стоимость капитала;
  • анализ денежного потока по видам деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной).

Горизонтальный анализ

Второе название этого подхода — временной (динамичный). В его процессе данные, имеющиеся на отчетную дату, сравниваются с аналогичными данными за прошедший период (например, сравнивается собственный капитал на начало и конец 2-3 предшествующих лет).

В процессе отслеживается не только скорость роста отдельных статей, но и выявляются тенденции изменений.

Горизонтальный анализ особенно важен для компаний, деятельность которых существенно зависит от сезонности.

Важно! Вертикальный и горизонтальный анализы дополняют друг друга, рекомендовано их параллельное выполнение.

Сравнительный (пространственный) анализ

Главное в этом подходе — сопоставление между собой отдельных групп показателей. При этом по группам разбивается финансовая отчетность филиалов, подразделений компании. В качестве базы для сравнения могут выступать данные по таким же группам показателей у конкурентов или в целом по отрасли:

  • сравнение с конкурентами помогает понять, какие меры помогут занять выгодную позицию по отношению к конкретным компаниям;;
  • сравнение со средними показателями по отрасли показывает резервы, задействовав которые можно улучшить свои показатели;
  • сравнение сопоставимых данных между подразделениями компании дает пространство для маневра внутри компании и перераспределения ответственности и ресурсов между отделами;
  • сравнение текущих показателей с плановыми позволяет вовремя отследить отставание или опережение компанией и принять меры для исправления ситуации и извлечения из нее пользы.

Трендовый анализ

Разновидность горизонтального анализа, выделяемая в отдельный метод. Суть его в том, что показатели какого-то периода принимаются базовыми. С этой базой сравниваются показатели других периодов. На основе выявленных отклонений формируется тренд. Этот тренд служит основой для построение прогнозов на перспективу.

Факторный (интегральный) анализ

Данный метод подразумевает использование многомерного статистического анализа. Исследуется влияние отдельных факторов на общий результат. В рамках этого метода берутся во внимание внутренние и внешние факторы, оказывающие воздействие на предприятие:

  • законодательные изменения;
  • колебание уровня цен (как на продукцию, так и на ресурсы для ее производства);
  • социально-экономические изменения в регионах, где работает компания, ее подрядчики и клиенты.

При факторном анализе каждый фактор может быть разложен на ряд составляющих.

Анализ коэффициентов (относительных показателей)

Один из наиболее важных по мнению экспертов методов. Чаще всего рассчитываются показатели платежеспособности и ликвидности.

Иными словами, выясняется, есть ли у компании финансы для оплаты всех своих обязательств и насколько легко и быстро имущество может быть трансформировано в деньги.

Этапы проведения финансового анализа предприятия

1. Описание цели анализа, его формата

На этом этапе обычно привлекаются аналитики, которые на основе круга вопросов, на которые надо получить ответы, подбирают методы, которыми можно получить нужную информацию.

Уже на этом этапе необходимо понимать:

  • кто будет использовать данные финансового анализа, в какой форме должны быть поданы результаты, какова часть конфиденциальной информации;
  • промежуток времени, за который понадобятся данные;
  • перечень документов, из которых черпают нужную информацию.

2. Предварительный обзор состояния предприятия

Собираются данные о том, каковы ключевые показатели деятельности компании на момент проведения анализа. Обязательно надо зафиксировать такие данные:

  • условия работы компании;
  • результаты, которых добилось предприятие;
  • имущественное положение на начало и конец отчетного периода;
  • перспективы.

3. Проверка имущественного и финансового состояния организации

На этом этапе проверяется рациональность вложения денежных средств в активы. Также оцениваются платежеспособность и ликвидность организации.

Обычно рассчитываются такие показатели.

  • Коэффициенты ликвидности

Обеспечивают понимание способности компании отвечать по краткосрочным обязательствам. В идеале — досрочно. В пессимистичном варианте — с нарушением сроков.

  • Показатели структуры капитала

На основании приведенных ниже коэффициентов можно понять, насколько компания стабильна в долгосрочной перспективе. Практика показывает, что рассматривать эти показатели необходимо в динамике.

При этом постоянный рост заемного капитала — неблагоприятный фактор. Если в динамике и в сравнении с коэффициентом маневренности собственного капитала заемные средства периодически уменьшаются, это может быть свидетельством особенностей компании (например, сезонности). Также при оценке структуры капитала важно учитывать репутацию компании, источники привлечения средств.

4. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности

На этом этапе оцениваются и интерпретируются данные таких параметров.

  • Эффективность использования ресурсов предприятия

Анализируется на основе коэффициентов, приведенных ниже. Практика показывает, что от скорости оборота средств зависит годовой финансовый оборот.

Прослеживается закономерность: ускорение оборота на одном участке ведет к тому же на других. То есть: средства, вложенные в активы, быстрее становятся реальными денежными средствами.

  • Соответствие плановым показателям

Они задаются внутри компании (реже — вышестоящими организациями). Есть случаи, когда отклонение от плана не говорит о неполадках в работе. Если есть данные о том, что ресурсы перераспределены для достижения высоких результатов в других направлениях, то отставание от плана в определенном сегменте может быть оправданным и нормальным.

  • Рентабельность

Этот показатель — комплексная оценка степени эффективности применения разных видов ресурсов предприятия.

5. Анализ структуры баланса

На этом этапе проверяется риск несостоятельности предприятия и возможности ее преодолеть. Обычно рассчитывается коэффициент утраты (или восстановления) платежеспособности. Покажет реальные перспективы компании:

Результат, который меньше 1 — опасный признак. Говорит о том, что в ближайшее время структура баланса может стать неудовлетворительной.

Результат, который больше 1 — свидетельство того, что на протяжении полугода компания может стать платежеспособной.

Оба показателя — вероятностные. Чтобы сделать картину достовернее, можно взять для расчетов не 2, а 4 временных отрезка (и даже более).

Вывод

Финансовый анализ деятельности предприятия — эффективный инструмент для анализа ограничений. Понимание ограничений, поможет составить план действий по увеличению эффективности вашего бизнеса.Также анализ деятельности организации поможет выявить наиболее уязвимые сегменты деятельности, планомерная работа с которыми приведет к положительной динамике деятельности.

БИТ.ФИНАНС.Проф – решение на базе 1С:Предприятие 8 для создания полноценной системы казначейства и бюджетирования в компании, холдинге. Система обеспечит вас финансовыми показателями (KPI) компании в виде наглядных отчетов, графиков, диаграмм и дашбордов для руководства компании.

Закажите бесплатную консультацию наших специалистов и они расскажут вам с помощью каких программ и отчетов 1С можно контролировать и анализировать деятельность предприятия.

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями!

#Управление финансами #Бюджетирование #БИТ.ФИНАНС

Нет времени читать? Пришлем вам на почту!

Заказать бесплатную консультацию эксперта!

Заказать бесплатную консультацию эксперта!

Заказать бесплатную консультацию эксперта!

Заказать бесплатную консультацию эксперта!

Заказать бесплатную консультацию эксперта!

Заказать бесплатную консультацию эксперта!

Список литературы по анализу финансового состояния

Методика анализа финансового состояния предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

1. Информационная база анализа финансового состояния

2. Виды финансового анализа

3. Этапы анализа финансового состояния предприятия

4. Виды анализа финансового состояния предприятия (методы)

5. Типы финансовой устойчивости

6. Факторный анализ финансовой устойчивости

7. Проблемы анализа финансового состояния предприятия

Для чего проводят анализ финансового состояния предприятия?

Анализ финансового состояния предприятия позволяет:

  • Оценить текущее и перспективное финансово е положение предприятия;
  • Оценить возможны е темпы развития;
  • Выявить доступные источники средств;
  • Спрогнозировать положение предприятия на рынке.

Информационная база анализа финансового состояния

Чтобы решить все задачи при проведении анализа финансового состояния необходимо использовать следующие документы:

— статистическая, бухгалтерская и налоговая отчетность;

— материалы по аудиторской проверке и отчеты оценщиков;

— регистры бухгалтерского и налогового отчета;

— рабочий план счетов бухгалтерского учета;

— положение об учетной политике;

— схемы документооборота;

— отчетность филиалов, структурных подразделений;

— нормативные правовые акты, которые регламентируют деятельность предприятия.

Виды финансового анализа

Существуют следующие виды финансового анализа:

— внутренний;

— внешний

Осуществляют проведение внутреннего анализа финансового состояния предприятия исключительно самими работниками данной организации. Результаты проведения данного анализа служат для принятия последующих экономических решений.

В отличии от внутреннего анализа, внешний проводится исключительно внешними пользователями. К ним относятся: поставщики, банки, аудиторы, инвесторы, кредиторы. Цель такого анализа заключается в выявлении различных возможностей для выгодного вложения денежных средств. Так как это обеспечит получение максимальной прибыли и полностью исключит потерю вложенных денежных средств.

Этапы анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния следует выполнять в три этапа:

  1. Подготовительный этап;
  2. Предварительный обзор финансовой отчетности;
  3. Экономический анализ отчетности.

Подготовительный этап. Его целью является принятие решения о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к изучению. На данном этапе проводится визуальная счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: проверяется ясность и правильность всех форм отчетности.

Предварительный обзор финансовой отчетности. Целью этапа является ознакомление с пояснительной запиской к бухгалтерскому балансу. Данная процедура необходима для оценки условий работы в отчетном периоде, определения тенденций основных показателей деятельности, а также качественных изменений в имущественном и финансовом положении субъекта хозяйствования.

Экономический анализ отчетности. Данный этап предполагает оценку результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия».

По мнению В. В. Ковалева экспресс-анализ следует проводить по выше изложенной методике. Проведение углубленного анализа позволяет: изучить все стороны его финансового состояния; выявить все возможные факторы, оказывающие значительное влияние на финансовое состояние; сделать прогноз о дальнейшем развитии организации.

Виды анализа финансового состояния предприятия (методы)

При проведении анализа финансового состояния предприятия могут быть использованы следующие виды анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный, факторный.

Горизонтальный анализ исследует все изменения, которые происходят в статьях бухгалтерского баланса, изучается их динамика. Главными аналитическими показателями в данном анализе будут: темп роста и темп прироста.

Вертикальный анализ рассматривает полностью структуру статей бухгалтерского баланса. При данном виде анализа рассчитывается удельный вес, как активов, так и пассивов организации к общей сумме имущества. Применяя такой вид анализа можно проследить изменения, происходящие как в структуре имущества предприятия, так и в источниках его формирования в течение определенного периода времени, что позволяет рассмотреть, как формируются отдельные виды имущества организации за счет средств пассива.

При проведении трендового анализа можно сделать прогноз значения на будущее любого экономического показателя. Данный прогноз можно сделать благодаря уравнению регрессии, в котором переменной будет анализируемый показатель, а фактором, влияющем на изменение данной переменной будет определенный отрезок времени. Благодаря данному уравнению можно построить прямую линию, которая будет отражать значения этого показателя]. Использование метода финансовых коэффициентов позволяет установить взаимосвязь между отдельными показателями бухгалтерского отчета и его отдельных форм отчетности. При данном анализе рассчитываются относительные величины:

  • показатели платежеспособности и ликвидности предприятия;
  • показатели, характеризующие уровень финансовой устойчивости компании;
  • показатели, характеризующие уровень деловой активности фирмы;
  • показатели рентабельности и т.д.

При расчете данных коэффициентов можно сделать вывод о том, в каком направлении данное предприятие будет развиваться дальше.

Проведение сравнительного анализа необходимо для того, чтобы произвести одновременную оценку как производственных подразделений компании (цехов, подразделений), так и сравнить полученные показатели данной фирмы с показателями конкурентов. Применение факторного анализа позволяет сказать каково влияние, оказываемое на результативный показатель, отдельными факторами. Показатели, которые используются при проведении анализа, представляют собой совокупность аналитической информации, которая представлена в цифровой форме. Помимо этого, данные показатели должны быть простыми для пользователей, т.е. совершенно понятными. Они должны помогать пользователям, которые изучают отчет по финансовой устойчивости какого – либо конкретного предприятия, решить вопрос о возможности или невозможности дальнейшего сотрудничества с данным предприятием. Показатели, которые используются при проведении анализа, представляют собой совокупность аналитической информации, которая представлена в цифровой форме. Показатели, которые применяются при проведении анализа финансового состояния предприятия, подразделяются на два вида: абсолютные и относительные.

При проведении анализа финансовой устойчивости предприятия в большинстве случаев используются относительные показатели, так как при высоком уровне инфляции абсолютные показатели довольно трудно сопоставить. Относительные показатели при проведении данного анализа можно сопоставлять с:

  • нормативными значениями различных показателей, которые используются при проведении оценки;
  • показателями других организаций, что позволит определить сильные и слабые стороны в деятельности данного предприятия, а также и возможности по улучшению существующего финансового положения;
  • показателями за другие отчетные периоды, выявить тенденцию по улучшению или ухудшению финансового состояния предприятия.

Типы финансовой устойчивости

Каждому предприятию присущ свой собственный тип финансовой устойчивости, который позволяет сделать прогноз об уровне платежеспособности предприятия. Абсолютно все типы финансовой устойчивости организации отражают стабильность, устойчивость и конкурентоспособность предприятия.

Каждый из типов финансовой устойчивости позволяет определить превышают ли расходы фирмы, которые она несет в ходе производства продукции, ее доходы, которые она получает при реализации продукции. Так как если имеет место повышение доходов над расходами, то, следовательно, у предприятия есть свободные денежные средства, которые она может эффективно использовать в ходе своей работы, что будет способствовать обеспечению бесперебойного функционирования компании.

При определении типа финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод о том, насколько эффективно используются финансовые ресурсы предприятия, выявить возможные пути, способные увеличить эффективность использования таких ресурсов, их большую производительность, вследствие чего предприятие в результате своей работы будет получать большее количество прибыли.

Характеристика типов финансовой устойчивости предприятия представлена в таблице 1.

Таблица 1- Характеристика типов финансовой устойчивости предприятия

Если предприятие может эффективно функционировать, осуществлять различные платежи вовремя, самостоятельно финансировать свою деятельность, то все это говорит о том, что финансовое состояние данного предприятия находится на хорошем уровне, оно конкурентоспособно и обладает достаточным уровнем платежеспособности. Уровень финансового состояния любой организации напрямую зависит от результатов ее работы в следующих видах деятельности, таких как: производственная, коммерческая, финансовая. Если положение предприятия устойчиво, то этот факт благотворно влияет на выполнение им различных производственных планов. Так как от того, как выполняются данные планы, полностью зависит получение компанией максимально возможной прибыли.

Существующие на данный момент методики оценки финансового состояния представляются базисными, но самостоятельно на практике, в большинстве случаев, употребляются редко. При анализе часто организации применяют комбинированные (комплексные) методы оценки, которые дают возможность получения достаточно точных результатов анализа. С использованием данного подхода к анализу сглаживаются недостатки отдельно взятых методов оценки финансового состояния.

Аналитик может определить вклад отдельно взятого показателя из комплекса «стандартных индикаторов» в целостную оценку финансового состояния, кроме того, количество рассматриваемых параметров может быть различным. К примеру, интерес поставщика, прежде всего, будет вызывать оборачиваемость кредиторской задолженности, банк же, заинтересованный в определении кредитоспособности организации, установит показателям ритмичности денежного потока наиболее высокий рейтинг. Необходимо отметить, что ранжирование показателей может осуществляться и формально, а именно с использованием корреляционно-регрессионного, факторного анализа, методом экспертных оценок. Подобное ранжирование чрезвычайно важно для управления финансовым состоянием предприятия. Расставляя приоритеты при проведении анализа, руководство предприятия сможет аргументированно сформировать стратегию развития, которая в различные периоды времени будет направлена на повышение устойчивости финансового состояния по приоритетным аспектам .

Также, сопоставление организации с близкими ей по отраслевой принадлежности или масштабам деятельности позволяет установить, какое место она занимает среди конкурентов, то есть определить ее ранг по отношению к другим хозяйствующим единицам.

Факторный анализ финансовой устойчивости

Существуют различные варианты выявления таких рангов. Преобладающая часть известных статистических методик оценки финансового состояния предприятия является различными вариантами факторного анализа с использованием весовых коэффициентов.

Формула, характерная для всех методик этой группы, может быть представлена следующим образом:

Y — ∑PiXi

где Y – результирующий показатель; N – число факторов, используемых в анализе; – значение i-ого фактора; – множитель при i-ом факторе – некоторая константа, которая может быть интерпретирована как весовой коэффициент либо степень значимости фактора.

Проблемы анализа финансового состояния предприятия

Необходимо указать, что все методики существенно отличаются друг от друга по количеству учитываемых факторов, по обоснованию их выбора, по вариантам расчета весовых коэффициентов и прочим характеристикам. В то же время все они обладают общими недостатками, к числу которых относятся:

  1. Отсутствие принятия в расчет специфики хозяйственной деятельности.
  2. Проблемы нахождения весовых коэффициентов факторов и пороговых значений результирующего показателя.
  3. Получение статической оценки.

В анализе финансового состояния предприятия применяется большое число различных показателей, немалая часть которых пришла из зарубежной практики. В связи с этим возникает проблема их одновариантной трактовки. Одни и те же показатели разные аналитики могут трактовать по-разному, следовательно, и результаты анализа будут расцениваться по-разному. В связи с этим целесообразно создать единую нормативную базу с указанием всех общепринятых в стране понятий для удобства понимания и применения их в анализе финансового состояния предприятия.

Кроме того, существует проблема выявления конкретных значений показателей, принимаемых за базу сравнения. При анализе финансово-хозяйственной деятельности организации имеют место показатели, значения которых не существуют или существуют приблизительно, для общего ориентира. К числу таких показателей можно отнести: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточной и текущей ликвидности, коэффициент соотношения дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. Финансовая устойчивость является показателем, который характеризует положение организации. Предприятие обладает финансовой устойчивостью, если оно может покрывать своими средствами, как правило, не менее 50% различных финансовых ресурсов, которые нужны для осуществления хозяйственной деятельности предприятия. Финансовая устойчивость предприятия показывает превышение доходов над расходами организации. Именно анализ финансового состояния предприятия является самым важным условием для правильного и выгодного управления всеми финансами предприятия.

В заключении всего вышесказанного, можно сделать вывод том, что проведение анализа финансового состояния предприятия совершенно необходимо для правильного и эффективного управления финансовыми ресурсами компании. Периодически проводя на предприятии анализ финансового состояния, можно не только оценить текущее положение собственной компании, но и сравнить показатели, рассчитанные в ходе анализа, с показателями конкурентов, с той целью, чтобы выявить слабые стороны в работе организации и провести работу по их устранению. Помимо этого, благодаря данному анализу, можно сделать прогноз о том, как изменится финансовое положение предприятия в будущем.

Методы финансового анализа

Понятие финансового анализа хозяйственной деятельности

Определение 1

Финансовый анализ представляет собой один из методов изучения финансового положения предприятия, процессов, направленных на формирование и использование финансовых ресурсов предприятия.

Основной результат финансового анализа — это оценка финансового благополучия организации, положение его имущества, состояние актива и пассива баланса, а также скорости оборачиваемости капитала и его частей и дохода, получаемого от используемых средств.

Грамотное осуществление финансового анализа может помочь организации продолжать нормально функционировать в условиях жесткой конкуренции. Этот анализ позволяет организовать предприятию прибыльную финансово-хозяйственную деятельность и, соответственно, увеличить его рыночную стоимость.

Замечание 1

Вся информация, которая была получена в результате проведённого анализа, используется для принятия верных управленческих решений, касаемых повышения доходов от финансово-экономической деятельности. Для инвесторов результаты анализа помогают принять решение о целесообразности инвестирования денежных средств в данное предприятие. Для банков это информация позволяет определить условия для предоставления кредитов.

Готовые работы на аналогичную тему

  • Курсовая работа Методы финансового анализа 400 руб.
  • Реферат Методы финансового анализа 260 руб.
  • Контрольная работа Методы финансового анализа 190 руб.

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту Узнать стоимость

Существует несколько методов проведения финансового анализа:

  • Горизонтальный анализ;
  • Вертикальный анализ;
  • Трендовый анализ;
  • Сравнительный анализ;
  • Факторный анализ;
  • Метод финансовых коэффициентов.

Горизонтальный и вертикальный анализ

Горизонтальный анализ представляет собой сравнение показателей, представленных бухгалтерской отчётности, с показателями предшествующих периодов. Существует два приёма, которыми следует пользоваться при проведении горизонтального анализа. Первый прием представляет собой сравнение всех статей отчётности и последующее изучение их изменений. Второй прием основан на анализе изменение всех статей отчётности по сравнению с изменениями других статей.

При горизонтальном анализе особое внимание следует уделить тем случаем, когда изменение одного из показателей по своей экономической природе не совсем соответствует изменению другого показателя.

Вертикальный анализ, в свою очередь, проводится для того, чтобы определить удельный вес той или иной статьи баланса в общем итоговом показателе. В дальнейшем полученные результаты сравниваются данные причастия в периодах.

Трендовый и сравнительный анализ

Трендовый анализ представлен расчётами относительных отклонений показателей бухгалтерской отчётности за ряд различных периодов ( кварталов, полугодий, лет) по сравнению с аналогичными показателями базисного периода. Возможно сформировать прогнозное значение тех или иных показателей в будущем.

Сравнительный анализ осуществляется путем сравнения показателей бухгалтерской отчетности предприятия с базой. Существует несколько видов сравнительного анализа:

  • Анализ финансовых показателей организации в сравнении со среднеотраслевыми. Здесь определяется величина отклонения основных показателей финансовой деятельности предприятия и среднеотраслевых для того, чтобы определить конкурентную позицию и выявить приёмы для дальнейшего повышения эффективности хозяйственной и финансовой деятельности предприятия;
  • Финансовый сравнительный анализ показателей предприятия с показателями предприятий конкурентов. При проведении этого определяется сильные и слабые стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Этот анализ осуществляется для того, чтобы разработать мероприятия, способствующие повышению в конкурентной позиции предприятия на рынке;
  • Структурных единиц с подразделениями предприятия. Цель этого анализа заключается в оценке и поисках путей увеличения эффективности финансово-хозяйственной деятельности подразделений предприятия;
  • Сравнительный анализ отчётных показателей с плановыми. Цель этого анализа состоит в выявлении отклонений отчетных показателей деятельности предприятия от нормативных или плановых. Определяются причины этих отклонений и разрабатываются рекомендации, способствующие корректировке тех или иных направлений финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Факторный анализ и метод финансовых коэффициентов

Метод финансовых коэффициентов основывается на расчетах и дальнейшей оценке пропорций между различными статьями бухгалтерской отчетности. Этот метод представлен системой относительных показателей, которые определяются на основании данных, которые содержатся в бухгалтерской отчетности. Как правило, основным источником информации является бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Использование этих коэффициентов основывается на существовании соотношений между отдельными статьями бухгалтерской отчетности. При этом, существуют предпочтительные значения тех или иных коэффициентов, которые во многом определяются отраслевыми особенностями предприятий, их размером и среднегодовой стоимостью активов.

Помимо этого, влияние на предпочтительные показатели оказывает и общее состояние экономики страны, и фаза ее цикла. Для расчета всех финансовых коэффициентов необходимые для этого данные должны быть представлены в аналитической форме.

Метод финансовых коэффициентов во многом дополняется методом факторного анализа, который, в свою очередь, помогает определить изменение результирующего фактора под влиянием изменений составляющих его факторов. Суть применения факторного метода основана на взаимосвязи определяемого показателя с факторными. Эта взаимосвязь выражается в форме математического уравнения. При помощи существующих детерминированных факторных моделей можно достаточно полно исследовать функциональную связь между исследуемым показателем (или функцией) и его факторами (или аргументом).

То есть, все рассчитанные коэффициенты могут быть как в качестве исследуемого (или результирующего) показателя, так и в качестве фактора. При этом, каждый из коэффициентов представлен в виде двухфакторной кратной модели y=a/b, которая, впоследствии, может быть значительно дополнена путем преобразования факторных моделей.