К оборотному капиталу

Деловой информационный портал Webcentr.ru

В процессе эксплуатации осуществленных инвестиций (основного капитала), т. е. в текущей производственно-хозяйственной деятельности, предприятие испытывает краткосрочную потребность в финансовых средствах для закупки сырья, топлива, формирования запасов, выплаты заработной платы, отсрочки платежей покупателям и т.д.

Иными словами, фирме необходимы оборотные средства (оборотный капитал).

Оборотным капиталом называют активы, которые при нормальной хозяйственной деятельности предприятия меняют свою форму в относительно короткие сроки (менее чем за 1 год), в отличие от основного капитала.

Оборотный капитал предприятия полностью потребляется и переносит свою стоимость на продукцию в течение одного года или операционного цикла (от момента приобретения запасов до момента поступления денег от продажи продукции).

Такой цикл на производственном предприятии включает:

  • приобретение сырья за наличные средства и оплату счетов поставщиков;
  • обработку сырья и материалов и выплату заработной платы также из денежных средств;
  • переход продукции в процессе ее производства из категории «незавершенное производство» в категорию «товарная продукция»;
  • реализацию товарной продукции и выставление счетов покупателям;
  • поступление наличных средств от покупателей за реализованную продукцию.

Очевидно, что большое значение имеет продолжительность операционного цикла. Если бы у фирмы была возможность отложить оплату счетов поставщиков до момента, когда она получит деньги от своих клиентов, ее потребность в оборотном капитале была бы значительно ниже. Так и происходит в розничной торговле или на предприятиях общественного питания.

Таким образом, несмотря на различия основного и оборотного капиталов, общим для них является то, что потребность и в том и другом возникает вследствие несовпадения сроков вложения средств и поступления доходов.

Оборотный капитал предприятия включает в себя:

  • материально-производственные запасы,
  • дебиторскую задолженность (счета, предъявляемые к оплате),
  • расходы будущих периодов (или заранее оплаченные расходы, например, страховые взносы),
  • денежные средства (кассовая наличность, банковские счета, прочие счета).

На производственном предприятии существуют три вида запасов товарно-материальных ценностей: производственные запасы; незавершенное производство; запасы готовой продукции.

Производственные запасы предприятия включают: сырье, материальные ресурсы, требующие затрат живого труда для превращения в материалы; основные материалы — материальные ресурсы, требующие затрат живого труда для превращения в готовые детали, используемые для выпуска готовой продукции; покупные полуфабрикаты — предметы труда, прошедшие предварительную обработку, но требующие дополнительных затрат живого труда для превращения их в готовую продукцию.

На предприятии часто встает вопрос: производить самим или покупать полуфабрикаты? В экономическом смысле решающим является ответ на вопрос: не превышают ли издержки производства издержки на покупку полуфабриката у другого производителя. Однако в каждом конкретном случае могут иметь место и другие факторы, которые следует принять во внимание:

  • в период снижения деловой активности, руководствуясь желанием сохранить кадры, фирма может принять решение производить полуфабрикаты сама;
  • если потребность в данном товаре носит временный характер, фирма скорее всего решит заказать его у поставщика (особенно, когда для этого необходимо дополнительное оборудование);
  • производство данного полуфабриката загружает работников управленческих и инженерно-технических служб. Если это обстоятельство становится помехой для осуществления других проектов, оно может быть использовано как аргумент в пользу закупки полуфабриката;
  • при производстве полуфабриката на своей фирме достигается известная степень надежности снабжения;
  • когда производство полуфабриката на собственной фирме требует крупных инвестиций, фирма может попасть в уязвимое положение, так как рентабельность фирмы окажется ниже запланированной;
  • в отношении поставщика со стороны речь чаще всего идет тогда, когда он специализируется на производстве данного полуфабриката и поэтому обладает большим технологическим опытом. Самой же фирме, для которой полуфабрикат является побочным, нет возможности уделять достаточно внимания его производству, что говорит в пользу закупки товара. С учетом всех этих факторов фирма принимает решение; комплектующие изделия — конечная продукция, закупаемая по кооперации с другими предприятиями и используемая на сборочной стадии производственного цикла; вспомогательные материалы — непосредственно не входят в готовую продукцию, но участвуют в ее создании или расходуются для придания ей определенных свойств;топливо; тара; запасные части — предметы труда, предназначенные для ремонта основных фондов; малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Следовательно, в производственные запасы включаются товарно-материальные ценности, которые участвуют в процессе производства и находятся на складе для обеспечения непрерывности процесса производства.

Незавершенное производство охватывает ту продукцию, которая на момент расчета находится на какой-либо стадии производственного процесса. В этот запас, следовательно, в том или ином объеме включаются товарно-материальные ценности, но, кроме того, и определенное количество затраченного рабочего времени, потребленной энергии и т. д.

В запасы готовой продукции включаются товары, законченные в производстве и готовые к реализации. В отношении этих товаров затраты на сырье и материалы, заработную плату и другие издержки осуществлены в полном объеме. Такая готовая продукция некоторое время, необходимое для комплектации и упаковки, находится на складе, а затем отгружается потребителю.

Таким образом, товарные запасы последовательно проходят три стадии, превращаясь постепенно из производственных запасов в запасы незавершенного производства, а затем — в запасы готовой продукции, но одновременно находясь во всех этих трех ипостасях. Чем быстрее осуществляется это движение, чем меньше потребность в каждом виде запаса, тем, в конечном счете, меньшая величина оборотного капитала необходима фирме для осуществления производственно-хозяйственной деятельности.

Важным элементом оборотного капитала являются денежные средства. Это конечный этап и главная цель всего производственнохозяйственного цикла. Это источник жизненной силы фирмы. Именно из этих средств оплачиваются счета и выплачивается заработная плата. Наличные средства настолько важны, что фирмы, накопившие опыт, подготавливают прогнозы поступлений и выплат наличных средств («поток платежей»), что помогает им обеспечивать свою устойчивость и рост.

Учитывая важность наличных средств, их выделяют из обшей суммы оборотного капитала. Вычитая сумму наличности, получаем оборотный капитал, находящийся в товарно-материальных запасах, неоплаченных счетах и т.д. Возрастание этой части означает отток наличности, что приводит к финансовым затруднениям в деятельности фирмы. Наоборот, уменьшение суммы товарно-материальных запасов способствует притоку денежных средств.

Следовательно, проблема определения потребности в оборотном капитале сводится в основном к расчету потребности в оборотном капитале для формирования запасов: производственного, незавершенного производства, готовой продукции.

  • Определение потребности в оборотном капитале

Капитал, его формы, свойства. Кругооборот и оборот капитала

Капитал — это, то, что способно приносить доход, или ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг.

Человек, вступая в хозяйственную деятельность, помимо целей и мотивов, располагает совокупностью ресурсов, которые могут быть задействованы в производстве. Эти ресурсы условно называются капиталом.

Экономисты классической школы (А. Смит, Дж.С. Милль) полагали, что капитал — это запас продуктов различного рода, достаточный для снабжения работы материалами и орудиями.

Капитал характеризуется двумя чертами:

  • • капитал — это производственный или товарный запас в отличие от запасов для непосредственного потребления;
  • • капитал — это источник дохода, в отличие от накоплений предметов роскоши.

А. Смит дает следующую структуру капитала:

  • • основной капитал:
  • • машины и орудия труда;
  • • доходные постройки;
  • • улучшенная земля;
  • • приобретенные и полезные способности всех членов общества (человеческий капитал);
  • • оборотный капитал:
  • • деньги;
  • • запас жизненных средств;
  • • запас сырья и материалов;
  • • запас готовой, но еще не реализованной продукции.

В этой структуре деньги — только один из восьми элементов капитала. Поэтому отождествление денег с капиталом классики политэкономии считали грубой ошибкой.

Капитал обладает следующими свойствами.

  • 1. Капитал выступает как ограниченный ресурс, который может быть присвоен (вовлечен) в хозяйственный процесс.
  • 2. Способность к накоплению. Он не только сохраняется, но и пополняется.
  • 3. Хозяйственный ресурс, обладающий определенной ликвидностью, т.е. способностью превращаться в денежную форму.
  • 4. Постоянная смена собственных форм (товарная, денежная, производительная).
  • 5. В процессе своего кругооборота капитал не только воспроизводит свою стоимость, но и приносит добавочную прибавочную стоимость или прибыль. Он выступает как самовозрастающая стоимость. Таким образом, капитал — это накапливаемый хозяйственный ресурс, который включен в процессы воспроизводства и возрастания стоимости.

Формы капитала:

  • • экономический капитал — средства производства, товары, деньги, которые способны приносить прибыль;
  • • человеческий капитал — профессиональные знания, умения, навыки;
  • • социальный капитал — совокупность общественных норм и связей, способствующих решению проблемы коллективных действий. Социальный капитал улучшает работу ряда ключевых институтов, в том числе за счет эффективности общественного мониторинга власти и государственного сектора.
  • • административный капитал — корпоративные организации;
  • • политический капитал — партии, общественные движения.

Теория К. Маркса дает деление капитала на постоянный и переменный. Такое деление капитала вытекает из его теории прибавочной стоимости. Стоимость товара по К. Марксу распадается на три части:

  • • затраты постоянного капитала (С) — средства производства;
  • • затраты переменного капитала — затраты переменного капитала — затраты на зарплату рабочих (V);
  • • прибавочная стоимость (М) — конечный доход самих капитали-

стов.

Иначе стоимость товара = С + У+ М.

Структура деления капитала по К. Марксу, А. Смиту и Дж. С. Миллю представлена нарис. 5.1.

Рис. 5.1. Структура деления капитала по К. Марксу, А. Смиту и Дж.С. Миллю

Делением капитала на постоянный и переменный К. Маркс показал, что переменным капиталом создается прибавочная стоимость.

Таким образом, капитал отражает материальные условия любой формы деятельности — промышленности, сельского хозяйства, транспорта, сферы социальных услуг.

В процессе воспроизводства капитал находится в постоянном движении, совершая кругооборот по схеме трех стадий:

  • • закупка средств производства;
  • • процесс производства;
  • • реализация произведенных товаров.

Такие кругообороты повторяются вновь и вновь, образуя непрерывный оборот капитала. Оборот капитала предполагает, что весь авансированный капитал возрастет по стоимости и вернется в первоначальной натуральной форме.

Материальной основой движения капитала являются основной капитал или основные производственные фонды. К ним относятся здания, сооружения, машины, механизмы, оборудование и др.

Оборотный капитал или оборотные фонды — часть производственного капитала, которая целиком потребляется в каждом производственном цикле. Это сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты и т.д.

В процессе оборота основных производственных фондов осуществляется их воспроизводство. Экономическое содержание этого процесса сводится к возмещению потребленной стоимости основных производственных фондов в форме износа.

Износ основных фондов — это уменьшение их стоимости с постепенной утратой основными фондами их потребительских свойств и производственной полезности. Различают физический и моральный износ.

Физический износ — результат старения тех натуральных материалов, из которых произведены здания, машины, оборудование и т.д.

Моральный износ — это уменьшение стоимости средств труда и их производительной способности независимо от физического износа.

Материальной основой морального износа служит НТП, который поставляет на рынок обновленную или новую технику. Стоимость износа основных фондов переносится на создаваемую продукцию и возмещается при ее реализации. Из сумм реализации готовой продукции стоимость износа перечисляется на соответствующий счет амортизации, образуя амортизационный фонд. Под амортизацией понимают процесс перенесения стоимости основных фондов по частям (по мере изнашивания) на производимый продукт. За счет амортизационного фонда осуществляется воспроизводство основных фондов путем нового строительства и капитального ремонта (замены старых изношенных узлов на новые).

Контрольные вопросы

  • 1. Что такое потребности людей?
  • 2. Какова связь производства и потребностей на основе закона возвышения потребностей?
  • 3. Как вы можете охарактеризовать экономические блага?
  • 4. Что такое товарное производство, свойства товара?
  • 5. Что такое «полноценные» и «неполноценные» деньги?
  • 6. Какова сущность и основные виды «неполноценных» денег?
  • 7. В чем смысл золотого стандарта и каковы его главные разновидности?
  • 8. В чем состоят функции денег и закон денежного обращения?
  • 9. Каково понятие капитала и его формы?
  • 10. Кругооборот капитала. В чем различия основного и оборотного капитал?

Добавлено в закладки: 0

Что такое оборот капитала? Описание и определение понятия.

Оборот капитала – это своего рода движение самовозрастающей стоимости, в результате которого капитал последовательно и постепенно приобретает и избавляется от трех форм – денежной, производительной и товарной. Проще говоря, движением капитала считается его кругооборот и оборот. В этом процессе он проходит три стадии:

  • обращения,
  • производства,
  • и снова обращения.

По такой системе и происходит возрастание стоимости – производства и реализации средств стоимости.

Рассмотрим, более детально, что значит оборот капитала.

Первая стадия промышленного кругооборота – осуществляется в сфере обращения. Ее началом и ее рост начинается именно с денежной формы капитала. Содержанием всей этой стадии являются отношения купли промышленным самим капиталистом каких – либо товаров, различных средств производства, а также и рабочей силы, то есть – превращение из денежной формы капитала в иную, производительную форму, способную создать определенную, дополнительную стоимость.

Второстепенной стадией кругооборота капитала принято считать производство самих товаров и прибавочной стоимости. Непосредственно на этой стадии капитал с такой производительной формы постепенно превращается в товарный капитал, то есть иначе говоря, приобретает особую товарную форму.

Товарный капитал представляет собой функциональную форму существования определенной увеличенной стоимости в процессе производства. Под промышленным производством, в отличие от торгового, ссудного, а также и других видов капитала, понимают определенный капитал, функционирующий в отдельных отраслях материального производства.

Третья стадия оборота капитала снова осуществляется в рассмотренной нами сфере обращения. На данной стадии приводятся в исполнение произведенные товары, а также воплощенная в них дополнительная сумма стоимости, а в свою очередь товарный капитал приобретает изначальную – денежную форму, что в свою очередь означает завершение определенного кругооборота капитала. Общая формула такого кругооборота промышленного капитала приобрела следующий вид:

  • денежный,
  • производительный
  • товарный капитал.

Все это не самостоятельные виды, а функционально разные и особые формы одного и того же вида промышленного капитала. Функцией же денежного капитала является непосредственно подготовка материально-вещественных условий для создания определенной добавочной стоимости, также функцией производительного и товарного капитала, включающего производство и реализацию определенной дополнительной стоимости.

Промышленный капитал в свою очередь, одновременно находится во всех этих трех функционально особых формах, иначе говоря, одна его часть функционирует в форме денег, в то время как вторая – в форме средств производства, также и рабочей силы, а третья в этот момент – в форме готовых товаров. Различие структуры функций этих форм пром. капитала является предпосылкой к их скорому отделению и превращению в автономные виды капитала. К ним относится торговый, ссудный и другие. В тоже время движение капитала не ограничивается только лишь его одноразовым кругооборотом, которое подразумевает стремление капиталиста к увеличению массы, равно как и прибавочной стоимости, что побуждает его к постоянному и непрерывному возобновлению процесса кругооборота имеющегося капитала, что и обозначается рассматриваемым нами понятием – «оборот капитала».

Оборот капитала

Оборот капитала – это своего рода беспрерывный повторяющийся кругооборот самого капитала от момента его авансирования и к моменту его возвращения непосредственно капиталисту в той же самой форме.

Содержание такого оборота капитала составляет собой прохождения абсолютно всей авансированной капитальной суммы и стоимости всех его стадий производства и прямого обращения товаров. Капитал, авансированный в виде средств труда (к ним можно отнести – здания, машины и различное оборудование), не может целиком и полностью обернуться в пределах единственного кругооборота одновременно, потому что на товары, которые производятся в результате одного кругооборота капитала, переносят лишь ту свою часть стоимости средств труда, которые в свою очередь в нем потребляются. Именно поэтому полный полноценный оборот стоимости всевозможных элементов производительного капитала, в свою очередь воплощенного в средствах труда, требует для сея разного количества кругооборотов, а также и различных сроков времени. Само же время оборота капитала постепенно определяется как сумма определенных промежутков времени, и в течение этого времени стоимость всех элементов любого авансированного капитала проходит определенные стадии производства и обращения. Именно по этой причине, время оборота капитала составляет период, который длится непосредственно от момента авансирования капитала в виде денежной формы и включительно до момента его возвращения своему личному владельцу в той же самой форме.

Формула расчета оборота капитала

Это понятие, находится в полной обратной зависимости от оборота капитала, чем является число оборота самого капитала, которым отражают определенную скорость оборота капитала. Конечно же, если время непосредственного оборота капитала составляет пол года, то капитал оборачивается два раза в год. Но если же время оборота капитала составляет целый год, то тогда капитал осуществляет только один единственный оборот в течение текущего года. Таким образом, чем меньше время оборота самого капитала, – тем больше число его оборотов год. Именно поэтому скорость оборота капитала исчисляют по определенной формуле:

п = О / о,

В этой формуле «п» означает число оборотов капитала, «А» – единица измерения определенной скорости оборота капитала, а «о» – время занимаемое на оборот капитала.

Сама же масса и норма прибавочной стоимости существует в прямо пропорциональной зависимости непосредственно от скорости оборота капитала.

Важным фактором, прямо влияющим на скорость оборота капитала, является главным образом состав производительного капитала. Разные элементы производительного капитала совершенно по-разному переносят свою совокупную стоимость на сам продукт. В зависимости от определенного способа такого переноса, любой производительный капитал делится в свою очередь на основной и оборотный.

Основной капитал

Основной капитал – это элементы производительного капитала (к которым как было упомянуто выше, относятся – здания, сооружения, машины, и различное оборудование), цена которых переносится непосредственно на товары постепенно и так же постепенно возвращается в денежной форме по частям, по мере их потребления и использования.

Перенесенные на продукт определенные части стоимости потребленных элементов главного капитала после прямой реализации товаров приобретают определенную форму амортизационных отчислений и сами направляются в фонд амортизации, который в свою очередь имеет цель – обновления различных элементов главного капитала после абсолютно полного их физического и морального использования.

К форме физического износа основного капитала, можно отнести процесс потери средств труда своих продуктивных свойств, следствием чего они становятся более непригодное к его дальнейшему пром. использования. В свою очередь физический износ основного и главного капитала выражается в том, что определенные машины и оборудование со временем портятся, выходят из строя, а разные производственные сооружения и помещения – рушатся.

К моральному износу основного капитала следует отнести обесценение функционирующих средств либо труда или же прекращение их использования в результате того, что появляются более дешевые или производительных машины и различное многообразие оборудования. Моральный износ главного капитала является следствием постоянного повышения производительности труда, научно-технического прогресса.

Оборотный капитал

Оборотный капитал – это элементы производительного капитала (к таковым относится: сырье, топливо, электроэнергия, а также любые вспомогательные материалы и тому подобное), которые в свою очередь полностью потребляются в едином цикле всего производства и прямая стоимость которых полностью переносится на определенный продукт в пределах единственного кругооборота капитала.

К оборотному капиталу также относится и та часть капитала, которая авансируется на покупку рабочей силы.

Итак, в основе любого деления капитала на главный и оборотный лежат определенные различия в способе и видах оборота стоимости различными элементами определенного производительного капитала. К таким относятся: те, которые возвращаются прямо к владельцу в денежной форме целиком или же частями на протяжении многочисленных кругооборотов, и в тоже время принадлежат к основному капиталу, а те, которые возвращаются полностью после каждого последующего кругооборота, – до оборотного.

Следствием самостоятельного роста стоимости в процессе кругооборота или же оборота капитала является само накопление капитала.

Накопление капитала – это процесс определенного обратного превращения прибавочной стоимости на счет капитала.

Прибавочная стоимость, в свою очередь возникающая в процессе кругооборота или же оборота капитала, используется капиталистами совершенно по-разному: например, одна ее часть направляется на удовлетворение и покрытие своих личных (непроизводственных) потребностей, таким образом приобретая формы дохода, а другая часть идет на расширение элементов любого производительного капитала, что в свою очередь служит прямым источником накопления капитала, расширенного общественного отображения.

Накопление капитала в свою очередь сопровождается определенной концентрацией и централизацией самого капитала.

Концентрация капитала – это своего рода процесс увеличения размеров любого функционирующего капитала путем его накопления.

Поэтому, чем больше доля любой прибавочной стоимости, которая превращается в свою очередь в капитал (другими словами – накапливается), тем интенсивнее и постояннее является процесс концентрации самого капитала. Концентрация капитала же, находится в прямой зависимости в равной степени и от нормы прибавочной стоимости, а также скорости оборота капитала.

Централизация капитала – это определенный процесс увеличения размеров функционирующего капитала путем его объединения, и объединения нескольких капиталов в один, больший по размеру.

Основной формой централизации капитала принято считать образование разных объединений предприятий на базе акционерной собственности – своего рода монополистических объединений, или финансово-промышленных групп, а также других подобных им.

«Монетарная» и «вещественная» концепции капитала и теория «человеческого капитала»

В основе экономической теории существуют определенные концепции капитала, согласно которым, само понятие «капитал» лишено определенных социально-экономических и исторических содержаний. В таких концепциях капиталом принято считать все, что способно приносить доходы, а доходами в данном случае считаются не только лишь заработная плата, прибыль, ссудный процент, или дивиденд, рента, пенсии, любые пособия безработным и прочие, но и любые услуги, предоставляемые через все различные формы и вещественного и невещественное богатства. Такого рода подход воплощен как в «монетарной» и «вещественной» концепциях капитала, так и в концепции «человеческого капитала».

Монетарная концепция капитала была начата теоретиками меркантилизма. Капитал в данных теориях подразумевается с деньгами и их любыми заменителями – например, кредитными деньгами, абсолютизирует любую денежную форму богатства. Сами же денежные средства трактуются как товар, в свою очередь купля-продажа которого приносит непосредственный доход в виде определенного ссудного процента, однако, в данном случае стоимость денег заменяется их меновой стоимостью. При таком ходе событий, сам процент рассматривается только как денежное явление, поскольку источником процента являются свойства самих денег. Абсолютно таким же является и подход к ценным бумагам, акциям и доходам от них.

Сосредотачивая главное внимание на доходах, которые приносят любые денежные средства, а также и их заменители, монетарная концепия капитала на прямую не дает ответа на главный основополагающий вопрос – что же на самом деле является настоящим источником материальных ценностей, которые в свою очередь служат эквивалентом денег, источниками любого ссудного процента, дивиденда и подобных им Также не берется во внимание теория доходов в капиталистическом сообществе (промышленной прибыли, любого предпринимательского дохода, также и торговой прибыли, ссудного процента, ренты) как своего рода превращенных форм любой прибавочной стоимости и их непосредственного распределения между совершенно различными группами капиталистов.

Тщательно исследуя основы явления, находящиеся на поверхности таких экономических процессов (например, в сфере обращения денег как понятия капитала), сегодняшние направления монетарной концепции являются гарантией выяснения множества особенностей в движении многих денежных средств. К таковым относятся: процентные ставки по отдельным видам ценных бумаг или акций, выработка инструментария управления кредитно-денежного обращения, которое в свою очередь является наиболее эффективным во многих случаях, включая и борьбу с инфляцией, так называемым «перегревом» экономики, а также другими негативными явлениями в рыночной экономики.

Вещественные концепции капитала.

Спектр таких концепций крайне широк. Его горизонты простираются от традиционного толкования капитала как понятия одного из трех факторов производства до полного и предельно расширенного определения его понятия как предоставляемой гражданам через все возможные формы любого вещественного богатства.

Многие специалисты давали разное пояснение термина «оборот капитала». По одному из мнений следует, что оборот капитала это:

  • во-первых, стоимость того, что дает значительный прирост благодаря эксплуатации любого наемного труда;
  • во-вторых, как запас определенных вещественных предметов, необходимых и для дальнейшего производства, другими словами – как запас средств производства.

Согласно данной всемирно известной теории – труд, капитал и земля, будучи задействованными непосредственно в производстве, являются сами по себе самостоятельными источниками любых доходов (к таковым принято относить – зарплаты, прибыли, земельной ренты) и образуют собой стоимость товара.

Теория «трех факторов», так же является ведущей теорией среди себе подобных. Согласно ей, самым главным свойством капитала как определенных вещей, создают предпосылку производства, является его способностью приносить какой – либо доход. Она определяется непосредственной производительностью капитала как фактора производства, а также его сравнительной редкостью, обусловленная при этом сдержанностью капиталиста в использовании и применении капитала на любые непроизводственные нужды. Соотношение всех этих выше перечисленных свойств является главной и ведущей основой спроса и предложения капитала и само по себе определяет процент как определенную цену капитала. Новым в данной теории является яркое выделение деятельности по сочетанию труда, капитала и земли в самостоятельный и независимый четвертый фактор производства, согласно которому соответствует особый вид определенного дохода – плата за организацию производства.

Если же смотреть с позиций теории «человеческого капитала» на одном ряду с владельцами средств производства возникает и другая, новая группа собственников – ими являются владельцы владельцы «человеческого капитала», которые в свою очередь становятся становятся капиталистами, поскольку они приобрели багаж знаний и навыков, имеющих экономическую ценность и все это в совокупности приносит немалые доходы. Теория «человеческого капитала» обусловила собой широкомасштабное расширение определенной сферы образования, равно как и подготовки кадров в ряду развитых капиталистических стран.

Оборотный капитал предприятия и его назначение. Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств предприятия

Понятие оборотного капитала предприятия. Особенности движения оборотного капитала. Функциональное назначение оборотных фондов и фондов обращения предприятия. Структура оборотного капитала. Влияние отраслевых особенностей предприятия на структуру оборотного капитала. Оборачиваемость оборотного капитала. Экономическое содержание коэффициента оборачиваемости оборотных средств. Длительность одного оборота. Абсолютное и относительное высвобождение оборотного капитала. Экономическое значение ускорения оборачиваемости оборотных средств для предприятия. Факторы, оказывающие влияние на рост эффективности использования оборотных средств.

К оборотному капиталу относят те или иные предметы и средства труда, которые участвуют только в одном производственном цикле, при этом сразу переносят свою стоимость на готовый продукт и меняют свою натурально-вещественную форму.

В соответствии со своим функциональным назначением все элементы оборотных средств образуют две группы: фонды обращения и оборотные фонды.

В составе фондов обращения (ликвидных активов) находятся те элементы оборотного капитала, которые постоянно пребывают в сфере обращения и обеспечивают таким образом непрерывность процессов снабжения и реализации. К фондам обращения относят готовую продукцию, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Оборотные фонды включают в себя те элементы оборотного капитала, которые постоянно находятся в сфере производства и обеспечивают его непрерывность. К оборотным фондам относят материально-производственные запасы: сырье, материалы, топливо, энергию, тару, комплектующие изделия незавершенное производство, расходы будущих периодов.

В процессе движения элементы оборотного капитала постоянно переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно в сферу обращения. Таким образом, элементы оборотного капитала образуют оборотные фонды и фонды обращения (табл. 2.2.1.1).

Таблица 2.2.1.1 – Состав оборотного капитала предприятия

Оборотный капитал
Оборотные производственные фонды Фонды обращения
обеспечивают непрерывность процессов производства обеспечивают непрерывность процессов снабжения и реализации
Сырье и материалы Незавершенное производство Расходы будущих периодов Топливо Энергия Тара Готовая продукция Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства на расчетном счете и кассе предприятия
Производственные запасы предприятия (нормируемые элементы оборотных средств) Права требования Наличность предприятия

Состав оборотного капитала, определяемый количественно по каждому его элементу и выраженный в процентах, представляет собой структуру оборотного капитала. Структура оборотного капитала различается для предприятий разных отраслей экономики.

Последовательный переход элементов из сферы обращения в сферу производства, а затем опять — в сферу обращения называется оборотом оборотного капитала. Оборот оборотного капитала начинается с вложения, или авансирования свободных денежных средств в производство продукции и заканчивается зачислением выручки от реализации продукции на расчетный счет предприятия (рис. 2.2.1.1).

Производственные запасы
Денежные средства Готовая продукция
Дебиторская задолженность

Рисунок 2.2.1.1 – Оборот оборотного капитала предприятия

При нормальном функционировании предприятия размеры оборотного капитала остаются неизменными, таким образом, стоимость направленных в производство элементов оборотного капитала после совершения полного кругооборота возвращается к исходной величине.

В структуре оборотного капитала существенное место занимает собственный оборотный капитал предприятия, или рабочий капитал — WC (working capital). В настоящее время существуют две основные методики определения величины рабочего капитала предприятия:

1). WC = СК + ДО – ВА

СК – собственный капитал предприятия (в денежном измерении)

ДО – долгосрочные обязательства (в денежном измерении)

ВА – внеоборотные активы предприятия (в денежном измерении)

2). WC = ТА – ТП

ТА – текущие (оборотные) активы предприятия (в денежном измерении)

ТП – текущие пассивы предприятия (в денежном измерении)

Сохранность рабочего капитала предприятия является одним из главных принципов организации финансов предприятия и, одновременно, одним из условий обеспечения финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия. Поэтому любое предприятие стремится поддерживать величину рабочего капитала на достаточно высоком уровне.

Основными показателями эффективности использования оборотного капитала являются:

Скорость оборота (коэффициент оборачиваемости), или количество оборотов:

Коб = (14)

Р — объем реализации, выручка от реализации

ОбК — средние остатки оборотного капитала, или потребность в оборотном капитале на один оборот

Длительность оборота:

Дл = (15)

Т — длительность рассматриваемого периода

При оценке эффективности движения оборотного капитала считается, что эффективность использования оборотного капитала тем выше, чем выше показатель оборачиваемости и меньше показатель длительности оборота.

При положительном изменении данных показателей происходят процессы относительного и абсолютного высвобождения оборотного капитала. Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, когда один и тот же объем производства может быть обеспечен меньшим количеством оборотного капитала, относительное — рост объемов производства обеспечивается тем же количеством оборотного капитала при ускорении его оборачиваемости

Абсолютное высвобождение можно выразить формулами 16 и 17:

∆ОбК = (О1 — О2) (16)

∆ОбК = (17)

О1 — оборачиваемость (в днях) в отчетном периоде

О2 — оборачиваемость в базовом периоде

Р — объем реализации

Т — длительность рассматриваемого периода

n1, 0 — количество оборотов, соответственно, в отчетном и базовом периодах

Капитал, основной и оборотный капитал.

Капитал — это приносящие доход денежные средства и средства производства (здания, машины и оборудование). В случае денежных средств, говорят о денежном капитале, а средства производства называют физическим капиталом. Кроме того, выделяют еще человеческий капитал — капитал в виде умственных способностей, приобретенных в процессе обучения или образования или посредством практического опыта.

Экономические отношения. Не следует отождествлять капитал и любое средство труда. Средство труда может стать капиталом только тогда, когда его владельцы вступят в определенные отношения с владельцами других факторов производства. Эти отношения называются экономическими.

Например, возьмем металлорежущий станок. Сам по себе он не является капиталом. Но, если его владелец вступит в отношения с другими людьми (наймет рабочую силу), то данное средство труда начнет

  • уменьшать свою стоимость посредством переноса части стоимости на готовый продукт из-за износа оборудования;
  • приносить доход после продажи готовой продукции.

На этом примере видно, что капитал в виде станка (основные средства) должен работать вместе с оборотным капиталом.

Основной капитал — это средства труда, участвующие в процессе производства и переносящие свою стоимость на продукт производства длительное время.

Оборотный капитал — это предметы труда (сырье, готовая продукция, электроэнергия) и рабочая сила. Срок использования оборотного капитала один полный цикл производства.

С другой стороны, капитал разделяется на собственный капитал и заемный капитал.