Коэффициент платежеспособности

MN1403: Антикризисное управление

Показатели финансового состояния предприятия

Финансовые коэффициенты вычисляются в виде относительных величин и характеризуют различные стороны финансового состояния предприятия. На практике применяется большое количество коэффициентов, которые удобно разбить на группы. Ниже представлены коэффициенты, наиболее часто используемые для финансового анализа неплатежеспособных предприятий, а также для платежеспособных предприятий в целях оценки угроз потери платежеспособности.

Показатели платежеспособности и ликвидности

Показатели этой группы характеризуют возможности осуществления расчетов по долгам.

Степень платежеспособности общая вычисляется как отношение суммы долгосрочных и текущих обязательств (т.е. суммы заемных средств) к среднемесячной выручке:

Выручка может быть рассчитана не обязательно за год, рассчетным периодом может быть 3, 6, 9 мес.; все зависит от того, с какой периодичностью аналитик планирует рассчитывать этот показатель и какие формы отчетности (годовые или квартнальные) используются для анализа.

Этот показатель имеет размерность «месяцы» и характеризует, сколько месяцев требуется предприятию для расчета по всем долгосрочным и краткосрочным обязательствам при сохранении сложившегося уровня выручки в гипотетическом случае, если не осуществлять другие платежи.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение только текущих обязательств к среднемесячной выручке:

Этот показатель, так же как и предыдущий, имеет размерность «месяцы» и характеризует, сколько месяцев необходимо предприятию для расчета по краткосрочным обязательствам при сохранении сложившегося уровня выручки без осуществления других платежей.

Рекомендуемое значение этого показателя < 3 мес. При соблюдении данного условия предприятие считается платежеспособным, в противном случае оно неплатежеспособно. Срок три месяца обоснован тем, что для большинства предприятий признаком банкротства является наличие задолженности, срок погашения которой истек именно три месяца назад.

Для предприятий — субъектов естественных монополий (предприятия ТЭК и др.), стратегических предприятий, перечень которых утверждает Правительство Российской Федерации, и для кредитных организаций (банков) признаки банкротства отличаются по срокам задержки платежей. Поэтому соответственно меняются рекомендуемые значения показателя, которые составляют. < 6 мес. для стратегических предприятий и субъектов естественных монополий, для кредитных организаций — < 14 дн.

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение стоимости быстроликвидных активов к текущим обязательствам:

Как вы уже знаете, быстроликиидными активами считаются краткосрочные финансовые вложения и денежные средства на счетах предприятия.

Этот показатель характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена практически немедленно (в течение нескольких дней). Как правило, на отечественных крупных и средних промышленных предприятиях он составляет единицы процентов.

Коэффициент промежуточной ликвидности представляет собой отношение суммы быстроликвидных активов и краткосрочной дебиторской задолженности к текущим обязательствам:

Этот показатель характеризует, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить за счет оборотных активов, не вовлеченных в производство, т.е. какая часть обязательств может быть погашена достаточно быстро (в срок несколько месяцев). Отсюда следует, что, для того чтобы иметь возможность погашения задолженности без каких-либо осложнений для текущей деятельности, все краткосрочные обязательства должны покрываться указанными активами. Рекомендуемое значение показателя — > 1.

Коэффициент текущей ликвидности вычисляется как отношение текущих активов к текущим обязательствам:

$$К_\text{текущ.ликв.} = \frac{\text{Текущие активы}}{\text{Текущие обязательства}}=\frac{ \text{ф№1 стр. 1200}}{\text{ф№1 стр. 1500-1530}}$$

Он показывает часть текущих активов, покрываемую текущими обязательствами. Значение показателя > 2 (для стран развитой рыночной экономики).

В России в конце 1990-х гг. значение показателя в среднем составляло около 1. Если он > 1,5, то предприятие считается платежеспособным.

Группа показателей платежеспособности и ликвидности позволяет оценить способность организации оплачивать свои обязательства за счет доходов от своей деятельности (первые два показателя) и за счет реализации имеющегося имущества (последние 3 показателя).

Показатели финансовой устойчивости

Эта группа показателей характеризует степень обеспеченности производственной деятельности предприятия собственными финансовыми источниками и степень зависимости от внешних источников (кредиторов, инвесторов).

Коэффициент финансовой независимости рассчитывается как отношение суммы стоимости собственных средств (собственного капитала и резервов) к сумме активов предприятия:

$$К_\text{фин.независ.} = \frac{\text{Собственные средства}}{\text{Активы}}=\frac{ \text{ф№1 стр. 1300+1530}}{\text{ф№1 стр. 1600}}$$

Коэффициент показывает долю собственных (стабильных) источников финансирования активов и характеризует степень зависимости от кредиторов. Рекомендуемое значение показателя > 0,5.

Коэффициент обеспеченности инвестициями вычисляется как отношение суммы собственных средств и долгосрочных обязательств к стоимости внеоборотных активов:

Данный коэффициент показывает, насколько внеоборотные активы (здания, сооружения и т.д.) обеспечены стабильными и долгосрочными источниками финансирования.

Коэффициент маневренности собственных средств представляет собой отношение разницы собственных средств и внеоборотных активов к величине собственных средств.

Разница собственных средств и внеоборотных активов носит названия: «собственный оборотный капитал», «собственный капитал в обороте», «собственные оборотные средства», «чистый оборотный капитал».

Показатель характеризует, какая доля собственных средств финансирует оборотные активы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вычисляется в виде отношения собственного оборотного капитала и текущих активов (оборотных средств):

$$К_\text{ОСОС} = \frac{\text{Собст.оборот.средства}}{\text{Текущие активы}}=\frac{ \text{ф№1 стр. 1300+1530-1100}}{\text{ф№1 стр. 1200}}$$

Этот коэффициент показывает, какая часть оборотных активов финансируется из собственных источников. Рекомендуемое значение показателя > 0,1.

Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов (МПЗ) рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала к стоимости материально-производственных запасов:

Если значение данного показателя > 1, то из этого следует, что, если даже предприятию будет отказано в кредите, оно все равно сможет продолжать свою производственную деятельность, поскольку его внеоборотные активы и материально-производственные запасы сформированы из собственных стабильных источников.

Группа показателей финансовой устойчивости позволяет оценить степень зависимости предприятия от внешнего финансирования и возможности осуществления (продолжения) деятельности за счет собственных финансовых ресурсов.

Показатели деловой активности и эффективности производства

В этой группе выделяют показатели оборачиваемости и показатели рентабельности.

Сначала рассмотрим порядок расчета показателей оборачиваемости.

Общая формула для их расчета выглядит следующим образом:

$$\text{Показатель оборачиваемости} =\frac{\text{Выручка от продаж (иногда Себестоимость)}}{\text{Средняя стоимость активов}}$$

Средняя стоимость активов вычисляется как сумма соответствующих активов на начало и конец периода бухгалтерской отчетности:

$$\text{Средняя стоимость активов} = \frac{\text{Стоимость на н.г. + Стоимость на к.г.}}{2}$$

Коэффициент оборачиваемости активов:

Показывает, сколько рублей дохода приходится на 1 руб., вложенный в активы (капиталоотдача).

Коэффициент оборачиваемости собственных средств:

Величина этого коэффициента характеризует, сколько рублей дохода приходится на 1 руб. собственных средств.

Аналогично строится формула коэффициента оборачиваемости внеобротных активов (в знаменателе средняя по 1100 строке баланса), коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (средняя по строке 1230 ф№1).

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов:

Показатель характеризует, сколько рублей затрат приходится на 1 руб., вложеный в материально-производственные запасы.

Применяется также показатель, обратный данному коэффициенту, который показывает, ( колько рублей МПЗ приходится на 1 руб. затрат на производство.

Данная группа показателей оборачиваемости свидетельствует об эффективности использования соответствующих групп активов или ресурсов предприятия в его деятельности по производству и реализации продукции.

Теперь рассмотрим показатели рентабельности.

Общая формула расчета данных показателей имеет следующий вид:

$$\text{Показатель рентабельности} = \frac{\text{Прибыль}}{\text{Показатель}}$$

В качестве числителя обычно выступает прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, в знаменателе — стоимость активов, величина доходов и (или) затрат.

Рассмотрим наиболее распространенные показатели.

Рентабельность активов:

показывает, сколько копеек прибыли до налогообложения зарабатывается на 1 руб., вложенный в активы.

Рентабельность собственных средств:

показывает, сколько копеек балансовой прибыли обеспечивает 1 руб., вложенный в собственные средства.

Рентабельность инвестиций:

показывает, сколько копеек балансовой прибыли приходится на 1 руб. инвестиций.

Рентабельность продукции (деятельности):

показывает, сколько копеек прибыли налогообложения зарабатывается на 1 руб. затрат на производство продукции и продажу.

Рентабельность продаж:

$$R_\text{продаж} = \frac{\text{Прибыль от продаж}}{\text{Выручка}}= \frac{ \text{ф№2 стр.2200}}{\text{стр. 2110 ф.№2}} $$

Этот коэффициент показывает, сколько копеек прибыли от продаж формируется на 1 руб. дохода от продаж.

Норма чистой прибыли:

$$\text{Норма чистой прибыли} = \frac{\text{Чистая прибыль}}{\text{Выручка}}= \frac{ \text{ф№2 стр.2400}}{\text{стр. 2110 ф.№2}} $$

показывает, сколько копеек чистой прибыли остается у предприятия на 1 руб. выручки.

В целом показатели рентабельности характеризуют эффективность использования предприятием своих средств в целях получения прибыли.

Необходимо сделать важное замечание, касающееся проведения расчетов показателей, в формулах для которых используются данные как из формы № 1 — «Бухгалтерский баланс», так и из формы № 2 — «Отчет о прибылях и убытках». Например, при расчете показателей рентабельности инвестиций, рентабельности собственных средств и тд. надо помнить, что форма № 1 является статической, она характеризует значения показателей на определенные даты, а форма № 2 — динамическая, определяющая показатели нарастающим итогом с начала года. Следовательно, значения показателей зависят от периода времени составления отчетности. И это необходимо учитывать при их сравнении.

Прибыль, выручка, себестоимость увеличиваются нарастающим итогом в зависимости от периода отчетности Т = 3, 6, 9, 12 мес. Если надо сравнить показатели, рассчитанные в разные периоды, целесообразно привести их к одному периоду, например к году.

Что показывает и как рассчитать коэффициент платежеспособности предприятия?

Деятельность предприятия не может обойтись без расчётов с контрагентами. Фирмы используют денежные средства для покупки материалов, оплаты кредитов, приобретения фондов. То есть движение финансов напрямую влияет на производственный процесс организации.

Именно поэтому любая компания должна анализировать денежные потоки с целью прогнозирования путей наиболее успешного развития бизнеса. Одним из наиболее эффективных показателей в этой сфере является коэффициент общей платежеспособности.

Значение показателя

Платёжеспособность — это возможность предприятия вовремя и в полном размере погашать имеющиеся обязательства перед контрагентами. С её помощью определяется финансовое состояние организации.

Понятие тесно связано с показателями кредитоспособности и ликвидности. Однако имеются некоторые нюансы, отличающие все три коэффициента:

  • кредитоспособность характеризует возможность предприятия погасить долги с помощью краткосрочных и среднесрочных активов, то есть такое имущество, как здания и сооружения, при расчётах не учитывается;
  • ликвидность представляет собой способность исполнять только краткосрочные обязательства;
  • платёжеспособность отражает возможность покрытия долгов за счёт всех активов.

Она бывает двух видов:

  • Долгосрочная. Представляет собой возможность расплатиться по обязательствам, оплата которых предполагается в срок более года. При этом в ходе анализа оценивается ряд показателей:
    • чистый капитал организации;
    • график погашения долгов;
    • отношение заёмного и собственного капитала;
    • покрытие процентов.
  • Краткосрочная — способность субъекта рассчитаться с задолженностями, срок погашения которых наступает ранее чем через год после возникновения обязательств. При этом рассчитывается соотношение текущих активов и кредиторской задолженности.

Чтобы контролировать способность погашать долги, предприятие должно регулярно анализировать показатель общей платёжеспособности. Расчёты ведутся по данным бухгалтерского учёта ежемесячно или раз в квартал. Компания самостоятельно выбирает периодичность оценки, учитывая при этом объём задолженности, размер оборота и прочие индивидуальные характеристики.

Расчёт показателя очень важен для оперативности принятия управленческих решений, так как снижение уровня платёжеспособности в перспективе ведёт к риску банкротства.

Более подробную информацию об этом понятии вы можете узнать из следующего видео:

Расчет с примерами

Для подсчёта коэффициента используется объём активов предприятия, учитывается размер всех обязательств. Существует две формулы, по котором определяется величина.

Расчёт по показателям

Где:

  • Коп — коэффициент платёжеспособности;
  • ИА — активы предприятия;
  • КО — краткосрочная задолженность;
  • ДО — долгосрочная задолженность.

Пример расчёта. ООО «Ника» имеет в составе имущества и обязательств следующие величины:

  • нематериальные активы — 100 тыс. руб.;
  • краткосрочный кредит в банке — 100 тыс. руб.;
  • оборудование для производства — 1 500 тыс. руб.;
  • обязательства по уплате налогов — 50 тыс. руб.;
  • материалы на складе — 50 тыс. руб.;
  • готовая продукция на складе — 150 тыс. руб.;
  • долгосрочный кредит в банке — 1 000 тыс. руб.;
  • деньги на счёте — 30 тыс. руб.;
  • обязательства перед поставщиками — 150 тыс. руб.
  • другие оборотные и внеоборотные активы — 50 тыс. руб.;

Расчёт показателя с учётом полученных данных:

Формула по балансу

Для расчёта можно использовать баланс предприятия. Формула выглядит следующим образом:

Пример расчёта. Пусть баланс ООО «Ника» выглядит так:

Наименование Сумма (тыс. руб.) Код строки

Актив

Раздел 1.
Нематериальные активы 100 1110
Основные средства 1500 1150
Прочие внеоборотные активы 25 1190
Итого 1625 1100
Раздел 2.
Запасы 50 1210
Дебиторская задолженность 150 1230
Денежные средства 30 1250
Прочие оборотные активы 25 1260
Итого 255 1200

Пассив

Раздел 4.
Займы и кредиты 1000 1410
Итого 1000 1400
Раздел 5.
Займы и кредиты 100 1510
Кредиторская задолженность 150 1520
Прочие обязательства 50 1550
Итого 300 1500

Подсчет будет такой:

Как рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности — читайте в этой статье.

Как правильно вести учет дебиторской и кредиторской задолженности — смотрите .

Нормативное значение и анализ результата

Экономический смысл показателя состоит в том, что коэффициент показывает обеспеченность долгов организации её активами. То есть эта величина характеризует, какая сумма имущества приходится на один рубль обязательств.

Рекомендуемое значение равно 2 и более. Этот размер показывает, что имущество полностью покрывает долги, при этом после погашения обязательств производственный процесс не пострадает в значительной степени.

Нормальным уровнем считается величина от 1. Однако в этом случае есть риск нанесения ущерба деятельности организации. Например, если компания для погашения долгов продаёт недвижимое имущество, производство может быть частично или полностью приостановлено.

Если значение показателя менее единицы, то платёжеспособность фирмы находится под угрозой. Она не может обеспечить все долги своими активами, существует высокий риск банкротства.

Величину следует рассматривать также и в динамике. Если с течением времени она постепенно снижается, то данный факт нужно рассматривать как негативный. Это значит, что долги предприятия растут, а имущество не изменяется. Либо обязательства не увеличиваются, зато уменьшается размер активов. Такая тенденция говорит о риске возникновения неплатёжеспособности в будущем.

Согласно приведённому примеру, величина показателя у предприятия ООО «Ника» равна 1,45. Этот размер является нормальным, однако руководству следует принять ряд решений, в результате которых произойдёт снижение обязательств либо рост активов.

Расчет коэффициента платежеспособности

Анализ экономического положения предприятия помогает выяснять такой показатель, как коэффициент платежеспособности. Он демонстрирует, насколько предприятие готово исполнять свои финансовые обязательства перед кредиторами. Рассказываем, что такое платёжеспособность, в каких формах она существует, как посчитать её по показателям и по балансу с примерами.

Что такое платежеспособность предприятия

Платежеспособность — одна из важнейших характеристик текущего положения предприятия. Она показывает, способно ли предприятие своевременно и в полном объёме погашать все финансовые обязательства перед кредиторами, используя при этом краткосрочные и долгосрочные активы. Что это значит? Платежеспособная организация может вернуть свои долги используя не только оборотные денежные средства, но и часть активов. Например, продав какое-то оборудование.

Наиболее платежеспособными считаются компании, которые платят долги из оборотных средств. То есть, получать выручку и долю из неё могут без ущерба для работы отдать банку или другому кредитору. Если предприятию, чтобы вернуть долг, требуется продать оборудование, его платежеспособность недостаточна, а работа под угрозой (сможет ли оно продолжить работу без этого оборудования?).

За платежеспособностью пристально следят. Её снижение угрожает банкротством, а повышение означает, что бизнес выходит на новый уровень. Над этим показателем можно и нужно работать, отслеживая его изменения в динамике. Как рассчитать платежеспособность предприятия?

Платежеспособность показывает, способно ли предприятие исполнять все финансовые обязательства

Формы платежеспособности

Платежеспособность неоднородна: в текущий момент она может сниженной из-за кредитов, но в перспективе — высокой, когда часть долгов будет выплачена, а доходы вырастут. Поэтому принято выделять две основные формы:

  • текущую — способность платить по долгам в настоящее время;
  • перспективную — способность погашать задолженности в будущем.

Общий показатель платежеспособности подразумевает оценку способности платить по долгам в настоящий момент, то есть текущую форму. Эта разновидность критически важна кредиторам: им важно знать, что заёмщик будет без опозданий исполнять свои обязательства.

Перспективную платежеспособность также разделяют в соответствии с периодом времени:

  • краткосрочная — до 4-6 месяцев;
  • среднесрочная — до 1 года;
  • долгосрочная — в ближайшие 3 года.

Впрочем, сроки могут быть и другими. Например, если предприниматель взял кредит на 5 лет, ему стоит регулярно считать коэффициент на весь срок погашения долга, хотя и очевидно, что показатели выручки за этот срок многократно поменяются и прогнозировать их проблематично.

Чтобы лучше понять, что именно участвует в расчёте платёжеспособности, важно хорошо представлять себе структуру активов предприятия. Активами называют все деньги и всё имущество компании, которое используется в работе. Если говорить простым языком, активы — это все ресурсы организации, от которых она получает выгоду. Активы находятся в собственности (или арендованы), а сделка, которая послужила возникновению права над ними уже произошла. Например, заключен договор купли-продажи и оборудование поставлено на баланс.

Активы предприятия представляют собой совокупность ресурсов, которые находятся в определённых взаимоотношениях между собой и выстраиваются в структуру:

  • высоко- или наиболее ликвидные;
  • быстро реализуемые;
  • медленно реализуемые;
  • с затруднённой реализацией.

Высоколиквидные активы

Самый высоколиквидный актив — это деньги. Их можно быстро обменять на ресурсы или погасить ими задолженность. Все денежные средства, которые предприятие имеет наличными и на банковских счетах, которые можно быстро использовать, относятся к высоколиквидным. Именно эта группа активов наиболее интересует кредиторов.

Иногда к наиболее ликвидным относят ценные бумаги с высокой стоимостью. Это справедливо, если ли продать акцию действительно можно по высокой цене и в любой момент времени. Учитывая нестабильность рынка ценных бумаг, ежедневное изменение цен на акции и их зависимость от целого ряда трудно прогнозируемых факторов, считать любые акции высоколиквидными как минимум поспешно.

Признаки платежеспособного предприятия

Быстро реализуемые активы

В группу быстрореализуемых активов входит краткосрочная (до 12 месяцев) дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. Поясним. Предприятие производит товары или оказывает услуги, за которые получает доход. Иногда плату за них предприятие получает не сразу, а в течение определённого периода времени. Несовершенная оплата уже поставленных товаров и оказанных услуг и является дебиторской задолженностью.

Если погашение задолженности дебитором ожидается в течение 1 года, предприятие вправе запланировать средства от неё для своих нужд, например, для выплаты по банковскому кредиту. Эти средства — быстрореализуемый актив, хотя по факту средств у предприятия в наличии ещё нет.

Медленно реализуемые активы

Скорость превращения в деньги у разных активов отличается. Если высоколиквидные активы существуют в денежном выражении, а дебиторская задолженность также подразумевает, что предприятие сразу получит деньги, то есть активы, которые обращаются в финансы не так быстро. Для этого их требуется продать или сдать в аренду.

Медленно реализуемыми активами называют долгосрочные дебиторские задолженности (свыше 12 месяцев), входящий НДС (который можно вернуть у государства) и какие-либо запасы продукции. При расчёте платежеспособности их учитывают не всегда (за исключением долгосрочной перспективы).

Труднореализуемые активы

Труднореализуемые активы характеризует низкая скорость продажи и обращения в деньги. Проще говоря, это то, что предприятие продаст с трудом, даже если приложит максимальные усилия. Это основные средства производства, недвижимость, земля. Их продажа занимает много времени и далеко не всегда возможна по выгодной для собственника цене (или в целом невозможна).

Такие активы, как правило, исключают из расчётов платёжеспособности. Причин две. Во-первых, прогнозировать скорость их продажи и вырученные средства проблематично. Во-вторых, продажа какого-либо объекта из списка труднореализуемых — недвижимости, части оборудования — наносит урон производственному процессу и происходит только при серьёзных финансовых проблемах.

Платёжеспособность критически важна для ведения бизнеса: способность вовремя и в полном объёме платить по долгам является одним из критериев жизнеспособного предприятия. Это вполне точный показатель, который можно и нужно регулярно рассчитывать.

Коэф платежеспособности узнают двумя способами: с помощью нескольких показателей или на основе данных бухгалтерского баланса. Оба метода хороши, но на практике вычисления по балансу быстрее и точнее. Однако для более полного представления мы рассмотрим оба варианта с примерами.

Коэффициент платежеспособности должен быть больше или равен 1

Нормативное значение

Платежеспособность — показатель, который высчитывается на основе конкретных чисел. Из этого тезиса логично предположить, что у него есть границы нормы.

Нормативное значение коэффициента платежеспособности предприятия находится на границе >= 1 (больше или равно 1).

Почему так? В следующих разделах мы увидим, что расчёт этого коэффициента представляется как отношение активов к задолженности. Если они равны, получится 1. Если активы доминируют над долгами, результат будет больше 1. Но когда долги больше, чем активы, результат получится на уровне меньше 1, что автоматически позволяет сделать вывод о проблемах с платежеспособностью.

Формула по показателям

Первый вариант определения платежеспособности связан с показателями активов и задолженностей. Формула коэффициента текущей платежеспособности по показателям: активы предприятия / (краткосрочные обязательства + долгосрочные обязательства).

Такая формула не подходит для точного расчёта. На практике учесть стоимость всех активов без обращения к бухгалтерской документации проблематично. Зато формула даёт общее понимание состава платежеспособности и взаимозависимости показателей.

Разберём простой пример. Предприятие должно двум банкам: первому — 1,2 миллиона рублей, второму — 900 тысяч рублей. На его складе есть готовая продукция на 1 миллион рублей, 400 тысяч рублей в запасах, контрагенты в течение месяца заплатят ещё 1,5 миллиона, а всё оборудование может быть продано по цене от 3 миллионов рублей. Насколько такая компания платежеспособна?

Расчёт по показателям даёт только общее представление о состоянии компании. Его результат удобно использовать в презентациях для инвесторов или учредителей: чтобы в общих чертах охарактеризовать текущее положение, но не перегрузить зрителей сложными данными. Для работы нужны более объективные вычисления.

Бухгалтерский баланс помогает точнее рассчитать коэффициент общей платежеспособности. Формула по балансу: (строка 1100 + строка 1200) / (строка 1400 + строка 1500).

Платежеспособность определяется как отношение имеющихся активов ко всем обязательствам

Пример расчета

Рассмотрим, как рассчитать коэффициент платежеспособности на основе данных бухгалтерского баланса. Предположим, в документе зафиксированы такие значения:

  • строка 1100 — 1,5 миллиона рублей;
  • строка 1200 — 870 тысяч рублей;
  • строка 1400 — 768 тысяч рублей;
  • строка 1500 — 97 тысяч рублей.

Коэффициент платежеспособности — универсальный показатель финансового состояния предприятия. Его расчёт позволяет за несколько минут узнать, способна ли компания своевременно и в полном объеме исполнить обязательства перед кредиторами. Все данные для расчёта есть в документации, а для более точного результата рекомендуется использовать формулу по балансу. У коэффициента есть нормативное значение: если результат больше 1, значит, компании не грозит банкротство, а её кредиторы могут быть спокойны относительно графика выплат.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Читайте далее: Вконтакте

Под платежеспособностью понимается возможность покрытия предприятием своих обязательств перед любыми контрагентами.

И чем выше этот показатель, тем более компания устойчива финансово и независима от внешних источников пополнения средств.

Но данный показатель нужно постоянно контролировать.

Платежеспособность предприятия. Что это?

Платежеспособность – это возможность фирмы погашать долги перед бюджетом, поставщиками, сотрудниками и иными контрагентами.

Самый лучший вариант – это наличие того объема денег, который полностью покроет текущие долги, оставив значительную сумму для вложения в материалы, сырье и иное. А самый устойчивый для финансового положения компании вариант – это наличие именно собственных средств, а не заемных.

Оптимальной считается и та платежеспособность, которая может быть обеспечена ликвидными активами, т.е. тем имуществом, которое можно в короткие сроки превратить в денежные средства – в самый ликвидный актив. К такому имуществу относят ценные бумаги, дебиторскую задолженность со сроком гашения до 12 месяцев, депозиты.

Медленно реализуемыми, но ликвидными, считаются также НДС, возмещаемый из бюджета; незавершенное производство, товары, продукция, материально-сырьевые запасы. А такие объекты, как здания, земельные участки, оборудование, транспортные средства и иные основные фонды, признаются трудно реализуемыми. Хотя при определенных обстоятельствах указанные объекты могут выступить в качестве залога под получение кредитов. Т.е. фактически стать деньгами.

О том, что такое ликвидность и платежеспособность компании, рассказано в следующем видеоуроке:

Основные показатели характеристики платежной способности

В анализе платежной способности участвуют несколько коэффициентов, которые рассмотрим ниже.

Коэффициент текущей платежной способности (ликвидности) или покрытия долгов (КТП)

С его помощью определяют размер доли краткосрочных долгов компании, которая покрывается оборотными активами:

КТП = (Оборотные средства – Расходы предстоящих периодов) : (Обязательства краткосрочные – Доходы будущих периодов – Резервы будущих расходов).

Превышение оборотных средств над текущими задолженностями дает кредиторам уверенность, что долги перед ними будут погашены и вовремя. Оптимальным считается превышение в 2 раза. Но, чем больше этот показатель, тем устойчивее положение компании.

Расчет по балансу этого показателя будет выглядеть так:

КТП = (с.1250 + с.1240 + с.1230 + с.1260 + с.1210 + с.1220 + с.1170) / (с.1510 + с.1520 + с.1550)

Все номера строк (с.) в данной формуле и последующих формулах взяты из формы №1 (баланса). Кстати, очень часто для расчета этого коэффициента рекомендуется из строки 1230 баланса «Дебиторская задолженность» исключать долги, которые ожидаются к уплате не раньше, чем истечет год, и даже более этого срока.

Общей платежной способности (КОП)

Отражает способность фирмы покрывать за счет всех имеющихся у нее средств не только текущие свои обязательства, но и долгосрочные – со сроком гашения более года.

В расчете участвуют все виды кредиторских задолженностей и все активы – ликвидные и труднореализуемые:

КОП = Итог актива по балансу / (Долгосрочные + Краткосрочные обязательства)

Рекомендуемое значение – превышение в 2 раза. Это означает, что средств предприятия хватит для покрытия всех обязательств и одновременно для вложения в собственную деятельность.

Для расчета по балансу формула коэффициента будет выглядеть таким образом:

КОП = стр.1600 / (с. 1400 + с. 1500)

Утраты платежеспособности (КУП)

Исчисляется только если коэффициент текущей ликвидности равняется либо превышает свой норматив на конец периода, но одновременно есть тенденция к его снижению.

Т.е. если в начале периода показатель покрытия текущих долгов был выше, а к концу расчетного периода снизился:

КУП = (КТП НА КОНЕЦ ПЕРИОДА + (З : T х (КТП КОНЕЦ ПЕРИОДА — КТП НАЧАЛО ПЕРИОДА)) : 2,

где
3 – период восстановления платежной способности, месяцы;
Т – отчетный период, месяцы;
2 — норматив показателя текущей ликвидности.

Если КУП оказался выше нормативной 1, то у предприятия есть реальный шанс сохранить в течение трех месяцев высокую ликвидность своего баланса. Однако если показатель КУП получился менее 1, то предприятию стоит обратить внимание на грозящие ему риски.

Восстановления платежеспособности (КВП)

Он рассчитывается в том случае, когда коэффициент текущей платежной способности оказался меньше 2 (т.е. своего норматива), но при этом есть тенденция его роста:

КВП = (КТП НА КОНЕЦ ПЕРИОДА + (6 : Т х (КТП НА КОНЕЦ ПЕРИОДА — КТП НА НАЧАЛО ПЕРИОДА)) / 2,

где
6 – срок восстановления ликвидности, мес.;
T – отчётный период, мес.;
2 — нормативный показатель текущей ликвидности.

КВП должен превышать 1, тогда предприятие имеет возможность сделать свой баланс снова ликвидным. В противном случае, компания не сможет восстановить в ближайшие полгода ликвидность своего баланса и вернуть устойчивость финансовому положению.

Абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) (КАбЛ)

Его считают наиболее точным показателем уровня балансовой ликвидности. Представляет собой соотношение только денежных ресурсов и краткосрочных обязательств, из которых вычтены доходы предстоящих периодов и суммы, вложенные в создание резервов по будущим расходам:

КАбЛ = Денежные ресурсы : (Краткосрочный пассив – Резервы по предстоящим расходам — Доходы будущих периодов).

С помощью балансовых строк эта формула будет выглядеть так:

КАбЛ = с.1250 : (с. 1510 + с. 1520 + с. 1550)

С помощью данного коэффициента устанавливается, какой объем долгов с текущим сроком погашения может быть покрыт с помощью наиболее ликвидного ресурса – денежных средств. Нижняя граница этого коэффициента устанавливается в размере 0,2. Снижение фактического значения в сравнении с нормативным – тревожный сигнал.

Быстрой ликвидности (промежуточной или срочной платежеспособности) (КБЛ)

Для его расчета берутся только финансовые краткосрочные вложения, дебиторская задолженность со сроком гашения менее одного года и деньги, и все долги со сроком гашения до 12 месяцев:

КБЛ = (Финансовые вложения с коротким сроком + Дебиторские долги до 12 мес. + Денежные ресурсы) : (Краткосрочные долги – Резервы для покрытия будущих расходов — Доходы будущих периодов).

Если воспользоваться балансовыми строками, расчет коэффициента будет производиться по следующему соотношению:

КБЛ = (с. 1240 + с. 1230 + с. 1250) / (с. 1510 + с. 1520 + с. 1550).

Удовлетворительной признается величина в пределе 0,7 – 1. Однако этого норматива может и не быть достаточным для точного анализа показателя быстрой ликвидности, если большую часть краткосрочных активов будут составлять дебиторские задолженности.

Абсолютной платежеспособности (КАбП)

В расчете участвуют активы с высокой ликвидностью и самые срочные обязательства по всем направлениям:

КАбП = (Финансовые вложения + Денежные ресурсы) / Краткосрочные пассивы

С помощью балансовых строк данное соотношение будет следующим:

КАП = (стр. 1250 + стр. 1240) / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

Норматив, удовлетворяющий стабильному финансовому положению, находится в рамках от 0,2 до 0,5. Соответствие этому диапазону указывает на возможность предприятия за счет активов с высокой ликвидностью покрыть все текущие (т.е. срок которых составляет меньше 12 месяцев) обязательства.

Снижение данного коэффициента к нижней нормативной границе – опасный признак.

Долгосрочной платежеспособности (КДП)

С помощью этого показателя можно выявить еще на ранней стадии риск банкротства:

КДП = (Долгосрочные займы и кредиты) : Собственный капитал

В состав собственного капитала включаются добавочный и резервный капиталы, уставный фонд (или капитал); прибыль, не распределенная между собственниками (счет 84 бухгалтерского учета) и средства, поступившие в рамках целевого финансирования:

КДП = с.1410 : (с.1310 + с.1350 + с.1360 + с.1370)

Этот коэффициент отражает не просто соотношение собственных капиталов и заёмных средств, а уровень платежеспособности по долгосрочным обязательствам. И чем ниже значение данного соотношения, тем независимее от заёмных средств предприятие.

Собственной платежеспособности (КСП)

Рассчитав этот показатель, предприятие получает возможность узнать, остаются ли у него после покрытия долгов финансовые ресурсы для последующего вложения их в деятельность:

КСП = Чистый капитал оборотный : Оборотные активы

Чистый капитал оборотный = Оборотные средства – Текущие обязательства = с.1200 – (с.1510 + стр.1520 + с. 1550).

Чем выше данный показатель, тем стабильнее положение компании. Что касается его нормативного значения, то оно индивидуально для каждой отрасли. Более того, считается, что объем самого чистого оборотного капитала в оборотных активах должен быть не менее половины.

Анализ показателей, отражающих ликвидность и платежеспособность

Анализ данных показателей проводится на основе баланса. Для этой цели все показатели исчисляются и на начало периода, и на конец, чтобы была возможность изучить их динамику в течение года. Кроме того, расчеты производятся минимум за 3 года для установления тенденции к снижению или повышению уровня финансовой независимости компании.

Важным при анализе является установление причины отклонения показателей от их значений за предыдущие годы. В этом случае серьезным помощником является изучение изменений, какие происходят в балансе постатейно, – необходимо изучить динамику показателей, участвующих в расчетах коэффициентов. Именно это позволит определить, за счет чего произошло улучшение или ухудшение платежеспособности компании.

О порядке расчета и анализа платежеспособности и ликвидности рассказано в данной видео лекции:

Коэффициент общей ликвидности

Еще найдено про коэффициент общей ликвидности

  1. Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО «Ростелеком» Коэффициент текущей ликвидности покрытия долгов > 2 2,145 1,17 -0,975 1,901 1,233 -0,668 4 Коэффициент общей ликвидности 2,0-2,5 0,549 0,434 -0,115 0,745 0,501 -0,244 5 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
  2. Коэффициент обращения Синонимы коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент общего покрытия коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности коэффициент общего покрытия коэффициент общего покрытия краткосрочных долгов коэффициент общей ликвидности иногда используется как синоним Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в
  3. Коэффициент текущей ликвидности Синонимы общий коэффициент покрытия коэффициент общего покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности коэффициент общего покрытия коэффициент общего покрытия краткосрочных долгов коэффициент общей ликвидности иногда используется как синоним Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в
  4. Коэффициент покрытия долга Синонимы коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент общего покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности коэффициент общего покрытия коэффициент общего покрытия краткосрочных долгов коэффициент общей ликвидности иногда используется как синоним Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в
  5. Коэффициент покрытия обязательств Синонимы коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент общего покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия задолженности коэффициент общего покрытия коэффициент общего покрытия краткосрочных долгов коэффициент общей ликвидности иногда используется как синоним Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в
  6. Коэффициент общего покрытия Синонимы коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности коэффициент общего покрытия коэффициент общего покрытия краткосрочных долгов коэффициент общей ликвидности иногда используется как синоним Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в
  7. Коэффициент покрытия задолженности Синонимы коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент общего покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент общего покрытия коэффициент общего покрытия краткосрочных долгов коэффициент общей ликвидности иногда используется как синоним Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в
  8. Коэффициент общего покрытия краткосрочных долгов Синонимы коэффициент текущей ликвидности общий коэффициент покрытия коэффициент общего покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности коэффициент общего покрытия коэффициент общей ликвидности иногда используется как синоним Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в
  9. Общий коэффициент покрытия Синонимы коэффициент текущей ликвидности коэффициент общего покрытия коэффициент обращения коэффициент покрытия долга коэффициент покрытия обязательств коэффициент покрытия задолженности коэффициент общего покрытия коэффициент общего покрытия краткосрочных долгов коэффициент общей ликвидности иногда используется как синоним Страница была полезной рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в
  10. Общий показатель ликвидности Росстата Синонимы коэффициент общей ликвидности коэффициент текущей ликвидности иногда используется как синоним Страница была полезной рассчитывается в
  11. Управление заемным капиталом компании Коэффициент покрытия процентов по кредитам 0,08 -0,05 0,06 Коэффициент общей ликвидности 1,16 0,74 0,89 Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами % 5,5 5,7
  12. Ликвидность задолженности компаний: новый инструментарий финансового анализа Степень ликвидности общей суммы задолженности предлагаем охарактеризовать коэффициентом ликвидности задолженности К который исчисляется по формуле 2
  13. Анализ финансового состояния в динамике Отклонение 01.01.2015 от 01.01.2011 Коэффициент общей ликвидности Л1 1.172 1.243 1.345 1.363 2.152 0.98 Коэффициент абсолютной ликвидности Л2 0.096
  14. Матрица в управлении оборотным капиталом В дальнейшем потребность во внешних источниках финансирования оборотных средств — допустимой величине краткосрочных обязательств — определяется исходя из общей величины текущих активов определяемых согласно производственной программе и величины текущих активов финансируемых за счет собственных средств исходя из логики поддержания приемлемого уровня ликвидности Отношение общей величины текущих активов к расчетной допустимой величине краткосрочных обязательств формирует коэффициент текущей
  15. Ранжирование предприятий в группе Коэффициент текущей ликвидности Л4 Коэффициент маневренности функционирующего капитала Л5 ОАО Митинский консервный кобинат пример 1.225 0.022 0.038 Коэффициент общей оборачиваемости капитала Д1, обороты Продолжительность оборота капитала Д2, дни Коэффициент оборачиваемости мобильных средств Д3,
  16. Интегральная оценка политики управления оборотными средствами предприятия ЖКХ НП МЗ 0,10 0,30 Показатели которые характеризуют политику управления ликвидностью оборотных средств Коэффициент общей ликвидности Кобщ ОбС ТО 1,0 2,0 Коэффициент быстрой ликвидности Кбыстр ОбС — З
  17. Финансовая устойчивость компании: проблемы и решения Коэффициент текущей ликвидности 1,622 1,289 1,063 Коэффициент общей ликвидности 0,785 0,618 0,502 Source Authoring based on consolidated financial statements of РАО
  18. Совершенствование учетно-аналитического обеспечения управления оборотным капиталом организации Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент общей ликвидности Коэффициент платежеспособности Управленческое воздействие на достижение оценочных индикаторов реализации целевой направленности управления
  19. Финансовые коэффициенты Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент общей ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент покрытия Коэффициент восстановления платёжеспособности Коэффициент утраты платежеспособности Коэффициент
  20. Ликвидность предприятия Существуют следующие показатели ликвидности предприятия коэффициент быстрой ликвидности коэффициент срочной ликвидности коэффициент критической ликвидности коэффициент промежуточной ликвидности коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент покрытия коэффициент восстановления платёжеспособности коэффициент утраты платежеспособности коэффициент